主题：招商证券：仍看多8月市场 科技上行周期或将迎来“三击”


招商证券认为，进入8月，仍然看多市场。在加快推进信息网络等新型基础设施建设的背景下，有很多行业尤其是科技领域出现有望出现景气拐点。在全球进入宽松周期，美国也将要降息的背景下，整体宏观流动性环境有望偏宽松。而在反复强调“房住不炒”大背景下，居民资金有望通过银行理财、公私募基金等方式直接或间接进入股票市场。中美进入新一轮谈判，短期内不用过度担忧中美贸易摩擦问题。总之，依然看好A股八月的表现。

科技上行周期或将迎来“三击”。中观层面，移动基站数量产量高增长、5G手机发布、消费电子创新不断、光伏龙头高增长等显示多个科技领域需求正在或有望改善。业绩层面，中报预告科技板块业绩好于悲观预期。与此同时，中美贸易摩擦倒逼国产替代进程加速。而上游原材料价格有望受益于供需格局改善企稳甚至反弹。种种信号表明，在当前关键时间节点，一旦开启科技上行周期，将形成总需求、国产份额、价格的“三击”，继续看好科技板块超额收益机会。



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