主题：格力电器：短期看股权改革催化估值提升 长期看格局稳定+自主创新


财通证券发布格力电器的研报指出，中报略超预期，19Q2重回双位数增长。多重红利驱动利润率改善，资产质量百尺竿头更进一步。格力是空调市场最具品牌力、产品力、以及渠道壁垒的行业翘楚，短期看股权改革催化估值提升，长期看格局稳定+自主创新，公司将以较为经济的方式成长为科技集团。预计格力电器2019-21年净利润为286、311、336亿元，摊薄EPS4.8、5.2、5.6元，对应PE为12.1、11.1、10.3倍，维持“买入”评级。

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