主题：南宁糖业 继续看多糖价

南宁糖业( 000911)上半年共实现销售额1786.33百万元,同比下降14.53%;实现净利润37.67百万元, 同比下降58.74%,对应每股收益为0.13元,超过预期。半年报超预期的主要原因,在于公司5-6月份销糖进度有所加快,且二季度结算量较多,这实际上隐含着正反两方面的信息:其一,三季度可结算量相对下降,这是一个相对偏空的假设前提;其二,新榨季的糖价表现将左右公司四季度及2010年业绩。南糖通过自身的“快销试错”策略,证实了“国内食糖需求旺盛”以及“厂家库存大幅下降”的判断。

　　现在还不是卖出糖业股的时机。当前糖业股还处在第三阶段,本榨季供求最紧张的时刻还没有到来,糖价上涨的趋势还没有结束,因此我们认为应该继续持有公司股票。



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