主题：中信海直2019年年度董事会经营评述


中信海直（000099）2019年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、概述

　　面对错综复杂的市场环境，公司董事会和经营管理层勇于担当、迎难而上。以高质量发展为目标，以稳中求进为总基调，践行新发展理念，着力全面深化改革，坚持强化执行力和追求精益管理，2019年公司各项主要工作成绩斐然，整体发展态势呈现可喜局面。
　　经营业绩再上新台阶。全年公司实现营业收入15.67亿元，同比增幅9.91%；实现归属于上市公司股东的净利润2.11亿元，同比增幅40.54%。报告期末公司总资产58.62亿元，同比增幅3.50%；归属于上市公司股东的净资产32.70亿元，同比增幅6.25%。
　　航空安全形势平稳。全年无通用航空事故征候，无飞行事故、空防事故、维修重大事故及重大航空地面事故。
　　飞行作业量持续增长。全年母公司与海直通航合并飞行36,645小时41分，同比增幅9.8%；合并飞行41,067架次，同比增幅10.01%。其中母公司累计飞行31,513小时42分，同比增幅11.38%；累计飞行36,569架次，同比增幅10.88%。
　　重点项目取得丰硕成果。2019年公司在海上石油直升机飞行服务市场的占有率继续稳居行业首位，仍为港口引航、极地科考等领域的直升机飞行服务独家提供商；圆满完成北京冬奥会直升机医疗救援综合实战演练4次、桌面演练8次；《海洋石油（东海）直升机重大飞行事故情景构建》课题已顺利通过验收并在南海区域推行；全国直升机港口引航作业研讨会成功举办；第35次南极科考飞行保障行动完美收官；顺利完成澳门回归20年、“第七届世界军人运动会”、上海市“进博会”等央视航拍任务；紧急调机参与四川木里、山西沁源、安徽芜湖、广东佛山等地森林防火救灾行动；与芜湖县政府、芜湖空港产业投资发展有限公司签署2份基地投资项目协议；与安阳市签署无人机项目框架合作协议；机场运营项目进展明显，东方通（300379）用机场建设项目于2020年1月基本完成现场竣工验收，南头直升机场搬迁项目正式补偿协议于2020年1月签署完毕；整合优势资源推动军机整机和部附件维修，完成保障部队军事演习设备空中投放任务。在夯实国内市场地位的同时，公司竭力捕捉海外市场合作机会，是国内首个实现在海外为外方客户提供长期海上石油飞行服务的通航企业。报告期公司成功将在缅甸执行的飞行服务项目合同有效期延长至2023年3月，并新增1架直升机服务合同。
二、核心竞争力分析

　　公司作为国内通用航空产业的先行者，凭借30余年的运作经验积累和雄厚的实力，已发展壮大成为行业内具有一定带动力与国际竞争力的龙头企业。公司主要核心竞争力如下：
　　（一）先进、成熟的管理体系和优良的安全记录
　　公司是国内同行中率先通过英国标准协会的ISO国际质量体系认证，最早建立健康安全环保手册（HSE方案）和SMS体系的企业，目前已创建出一整套与国际接轨的安全、运行、维护管理手册和规则。在严格、科学、规范的管理体系下，公司已持续安全飞行近40万小时，先后摘得“金鸥杯”“通用航空安全飞行先进单位”等多个重大奖项，是唯一荣膺中国民航局“通用飞行安全三星奖”的通用航空企业。
　　（二）行业领先的机队规模和基地规模
　　公司直升机机队具有数量众多、种类丰富、性能先进等特点。2019年公司共运营77架航空器（其中自有直升机43架），主要机型为空客直升机公司生产的EC225、EC155、AS332等型号直升机，并适当配置美国西科斯基生产的S92、俄罗斯直升机公司生产的Ka32、意大利莱奥纳多公司生产的AW139。
　　同时公司基地具备规模化、网络化。公司总部设在深圳，下属海直通航、维修公司、培训公司、海直租赁、海直航科、海直发展等子公司，在天津、上海、湛江、浙江和海南等5处设有分公司，在深圳南头、天津塘沽、湛江坡头、海南东方等4处设有直升机场。公司点面结合的网格化基地辐射范围广且具备较强的协同效应，能有效保障动态响应更及时、资源配置更合理。
　　（三）庞大的高素质人才队伍
　　公司凝聚了一批优秀、稳定的管理团队，且具有一支业内顶尖、技术精湛的专业人才队伍。截至2019年12月31日，公司拥有的202名飞行员中有大批人员被中国民航授予安全飞行奖章，其中功勋奖章29名、金质奖章39名、银质奖章57名、铜质奖章59名；公司拥有的340名维修人员中持有中国民航局颁发的机务维修执照265名，同时持有欧洲航空安全局颁发的机务维修执照24名。
　　（四）具备“通航飞行+通航维修+通航培训+机场运营”一体化服务能力
　　公司在业内起步较早，且围绕通航产业链布局较齐全，在多个细分市场综合能力处于前列。通过各业务板块资源整合及相互支撑，公司已成为国内唯一将通航飞行、通航维修、通航培训、机场运营等协同发展，并提供一体化服务的供应商。
　　（五）品牌和客户资源优势
　　公司是证券市场唯一在主板上市的通航企业，安全运营记录优良、综合实力雄厚、运作合法合规，且全面履行社会责任，在国内业界具有极高知名度，品牌影响力在海外持续提升。同时，公司始终秉持以客户为中心的服务理念，对客户需求有着深刻的理解和认识，并持续完善自身服务水平，已与大批优质海内外客户建立长期深入合作关系，客户资源稳固并呈逐年优化趋势。
三、公司未来发展的展望

　　（一）行业格局和趋势
　　通用航空产业链条长、服务领域广、带动作用强，被定义为国家战略性新兴产业。为推动行业发展，近年来国家政策法规不断革故鼎新。2010年国务院、中央军委联合印发《关于深化我国低空空域管理改革的意见》，对深化我国低空空域管理改革做出了部署；2016年国务院办公厅发布《关于促进通用航空业发展的指导意见》，制定了通用航空业发展思路和重点任务；2018年中共中央、国务院印发《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》，支持通用航空消费大众化发展。同时伴随着我国居民生活水平的大跃升，通用航空市场需求逐渐旺盛，通用航空产业发展正驶入快车道，迎来历史性机遇。但鉴于基础设施建设数量、人员资质门槛、技术壁垒等因素的桎梏，通用航空企业经营成本居高不下，产业发展活力尚未全面释放，再加上地方政府和企业争相进入通用航空业，市场竞争日益激烈，行业发展面临巨大挑战。
　　（二）发展战略
　　目前通用航空产业正处于挑战与机遇并存的历史交汇点，为抢占高质量发展制高点，进一步拉开与追赶者的距离，公司已着手调整战略规划，完善顶层设计，目前初步拟定未来3年发展战略。未来公司将紧跟国家战略方向，围绕通用航空产业链全面发力、多点突破。以通航综合运营能力为核心，积极实施业务多元化和均衡发展策略，充分调动优势资源，加深各业务间的互联互通，着力塑造利润增长新格局。公司将纵深推进国内海上石油板块，并积极响应国家“一带一路”，坚持“走出去”发展道路，进一步拓宽海外市场；以国家航空应急救援体系建设为契机，培育新的利润增长点；在通航维修市场重点发力军品业务；精准研判通航培训市场，完善培训管理体系和课程；港口引航、直升机代管等业务竭力保存量、争增量。
　　（三）经营计划
　　2019年公司实现安全目标；计划实现营业收入144,830.37万元，实际营业收入156,725.33万元，超出计划目标8.21%；计划营业总成本控制在140,571.75万元，实际营业总成本138,081.43万元，预算完成率98.23%，控制在计划目标内。
　　2020年度公司经营计划为：力争实现营业收入161,817.23万元，营业总成本控制在142,775.70万元；安全目标是：杜绝各类事故，事故征候万架次率低于民航指标,切实保证持续安全。上述经营计划不代表公司对2020年度的盈利预测及对投资者的业绩承诺，能否实现取决于市场状况、经营环境等多种因素，存在较大不确定性，请投资者对此保持足够的风险意识。
　　（四）可能面对的风险及应对措施
　　1.市场风险
　　（1）业内竞争加剧的风险：新的竞争对手不断涌现、新的技术和模式方兴未艾，通用航空产业竞争态势严峻。公司积极应变，在维持现有优势的同时，灵活创新服务品种、持续提升技术水平和服务质量，坚持根据市场需求不断调整商业模式。
　　（2）过度依赖单一市场风险：海上石油业务板块长期为公司主要盈利来源，公司对海上石油市场的依存度较高。虽然公司已与国内石油巨头建立长期深度合作关系，但如出现政策调整或其他影响业务关系情况，公司发展速度将受到较大负面影响。公司积极实施业务多元化和均衡发展策略，降低单一市场对公司的经营影响。
　　2.管理风险
　　（1）生产安全风险：在作业点分散、业务范围广、业务种类复杂多样及作业量越来越大等因素的交织影响之下，公司安全运行负荷较高。筑牢安全生产底线是公司工作重中之重，公司持续完善安全管理体系、落实安全生产责任，坚持安全隐患零容忍，严密防范生产安全风险。
　　（2）人才流失及储备不足风险：行业竞争日益激烈、高端人才紧缺导致市场掀起对优秀人才的争夺之战。公司若不能维持管理团队和业务骨干队伍的稳定性，可持续发展能力将受重大影响。公司持续完善人力资源体系，不断从内外部培育高水平人才，以满足日益发展壮大的需要，同时健全人才激励机制，保证人才队伍的稳定性。
　　（3）管控风险：公司业务覆盖面不断扩张，子公司数量逐步增多，但因各业务生产模式、各子公司管理水平都存在一定的差异性，公司管理难度和风险亦逐步增加。公司以梳理和管控各子公司的业务风险为着力点，并强化对子公司的考核力度和减少信息传递反馈环节，尽力降低管控风险。
　　3.财务风险
　　（1）应收账款风险。公司具有一定的应收账款，虽然公司主要应收账款客户具有较强的经营实力且回款记录良好，但仍存在应收账款无法及时收回或无法全部收回的风险。公司持续加大应收账款的管理制度，紧密跟踪客户经营状况和财务状况，确保应收账款风险得到有效管控。
　　（2）财务融资风险。公司的资本支出规模较大，且部分项目具有前期投入大、项目周期及投资回收期长等特点，再加上国内整体融资环境存在一定的不确定性，从而面临财务融资风险。公司坚持项目投资前进行充分的可行性研究，审慎投资，并加强对各种金融工具的研究，坚持拓宽融资渠道，降低融资成本，做好财务融资风险防范工作。

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。