主题：一汽富维：半年盈利符合预期 维持09年盈利预测



　　上半年经营性净利润略微低于预期。公司净利润=投资收益+主业亏损+非经常性损益。2009年上半年，公司获得的投资收益与去年基本持平，主业亏损为0.53亿元，比08年同期亏损0.74亿元略有好转，通过资产置换获得非经常性损益1448.8万元；若扣除非经常性损益，公司上半年的EPS为0.42元，同比增长29.5%，略微低于我们预期。

　　维持“审慎推荐-A”投资评级。我们维持之前的盈利预期，目前股价对应09年、10年的PE估值为16倍和13.8倍，处于行业平均水平，我们认为按09年20倍PE估值比较合理，目标价19元，继续维持“审慎推荐-A”投资评级。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。

据传，某券商认为:一汽富维（600742），这是一家争议颇大的公司，缘由在于公司业绩主要来自合资公司的投资收益，

　　但是公司业绩成长速度非常快，预期09-10年EPS达到了1.2和1.5元，考虑了投资收益型公司的折价，给予20倍的09年PE 不过分，中期目标20-25元。