主题: 东风汽车:新产品打造物流新干线
2009-08-30 09:48:08          
功能: [发表文章] [回复] [快速回复] [进入实时在线交流平台 #1
 
 
头衔:高级金融分析师
昵称:新手来了
发帖数:10307
回帖数:1341
可用积分数:180790
注册日期:2008-03-12
最后登陆:2010-11-14
主题:东风汽车:新产品打造物流新干线

  公司是东风汽车的轻型商用生产基地。公司是东风汽车公司的轻型商用车生产基地,产品覆盖轻卡、皮卡及SUV/MPV、客车底盘及发动机等。其中,轻卡处于行业第二、皮卡处于行业第二(国内销售第一)、客车底盘处于行业第一的地位。

  。东风康明斯成为拖累公司业绩的主要原因。2009年上半年公司实现净利润1.26亿元,同比减少-59.32%,对应每股收益0.06元,业绩低于我们的预期。公司盈利主要来自东风康明斯投资收益、郑州日产和本部轻卡及它业务,上半年东风康明斯业绩大幅下滑74%成为拖累公司业绩的主要原因。

  盈利预测。我们预计09年、10年公司每股收益为0.16元和0.26元,对应09年8月21日收盘价的动态PE分别为29倍和17倍。考虑到轻卡下乡新政在下半年N1类车实施国Ⅲ标准下如何表现具有很大不确定性,轻卡行业也长期处于增量不增利的尴尬局面,我们给予公司“增持”的投资评级。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台,从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点,与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立,不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险,请读者仅作参考,并请自行承担相应责任。
2009-09-23 19:56:46          
功能: [发表文章] [回复] [快速回复] [进入实时在线交流平台 #2
 
 
头衔:高级金融分析师
昵称:劫庄游击队长
发帖数:227
回帖数:1394
可用积分数:279181
注册日期:2009-06-12
最后登陆:2014-11-17
楼主辛苦了!
 

结构注释

 
 提示:可按 Ctrl + 回车键(ENTER) 快速提交
当前 1/1 页: 1 上一页 下一页 [最后一页]