主题：消费类股关注度整体上移


　上周，轮胎橡胶排名继续位居榜首；综合性工业、煤炭、有色金属、贵金属、制铝业、和综合石油排名依次分别位居第2至第7名；白酒、家具及装饰和餐饮成为进入周前10名的新晋者，其排名一个月来均呈现持续上升。中信证券称，白酒提价已成趋势，看好三季度消费旺季带动增长。

　　煤炭股方向性选择惹关注

　　上周煤炭排名第3名，较前周上升2名。煤炭板块经历大幅上涨之后，在市场调整中出现了深度下跌，再次走到十字路口。针对近期煤炭板块热点问题—煤炭资源整合、煤价走势及下一阶段煤炭行业投资思路，国信证券调研后表示，煤炭资源整合和整体上市规划明确，进程远超预期，整合后煤炭资源的集中度将达到前所未有的高度。他们指出煤炭行业的整体性投资机会应在四季度中旬，一方面，届时煤炭价格的企稳回升会对煤炭股价形成较强的刺激。根据国信宏观预计，四季度，宏观经济将逐步转暖，工业全面回升，煤炭行业需求将得到很大的拉动。动力煤市场供应随着北方冬储煤季节的来临会略为紧张，同时工业的全面回暖拉动用电量的增长，带动动力煤的市场需求。炼焦煤市场随着钢铁行业中期盘整结束，行业发展趋势更为明确，价格也应有所表现。另一方面，煤炭行业整合及资产注入等相关事宜将趋于明确。在四季度，无论是进行资源整合的煤炭企业还是预计整体上市的煤炭公司，最终方案都会相对明确，前期市场对于企业资产预期的不确定得以验证，会带来较大的行业投资机会。他们看好煤炭板块中资产重组预期明确，注入资产优质，整合进程较快，价格弹性较大的煤炭公司：平煤股份、大同煤业、国阳新能、煤气化。

　　国庆阅兵点燃军工股

　　航天与国防排名一个月来持续上升，上周较前周大幅提升14名至第12名。60年国庆阅兵将重点展示中国特色武装力量体系建设的成果，展示大量国产现役主战装备，使军工行业的关注度空前提高。国信证券表示，在国庆阅兵的催化剂下，军工板块在未来一个月中有将有超越大盘的表现。秋季军工板块的投资可以遵循两条线主线：第一，若行业催化剂和板块交易性机会出现时，可选择军工业务比重较大和流通盘较大的代表性公司。建议关注西飞国际、哈飞股份、中兵光电、航空动力、洪都航空等。第二，选择军工板块中成长性突出或者成长性良好且具备重组概念的估值洼地，比如海特高新和成飞集成。

　　医药股关注度持续升温

　　近一个月来，医药相关行业排名持续提升。上周生物技术上升11名至第21名；药品批发与零售排名由一个月前的第66名上升至上周第27名；制药排名亦较一个月前提升11名至第54名。数据显示，近期资金明显流入医药板块。国信证券表示，2009年至今医药板块滞涨，在连续跑输大盘7个月之后，8月以来，医药板块上涨4％，而同期上证指数下跌12％。当前医药板块绝对估值理性、相对溢价历史低位。医药股中期业绩整体增势良好，7月份以来新医改政策进入落实期，未来政策刺激不断，均对优势公司有利。当前“市场防御需求+医药股攻守兼备”有望促使预期中的4季度板块行情提前启动。他们建议重点增持和关注各子行业和细分领域龙头品种。品牌中药股：云南白药；现代中药股：天士力、中恒集团、金陵药业、益佰制药、亚宝药业、三九医药；化学制药股：恒瑞医药、哈药股份、海正药业、华东医药、丽珠集团；医药商业股：国药股份、一致药业；生物制药股：双鹭药业、科华生物、天坛生物。

　　钢铁排名高位跌落，上周排名第19名，较前周下降11名。目前，钢价持续低迷反弹乏力，企业盈利能力锐减估值受压。长城证券认为，钢铁股止跌的一个重要变量要看钢材价格，目前钢价可能继续下探，但下跌空间很小。因此三季度钢铁盈利仍可期待。个股推荐本轮调整幅度较深的长材代表八一钢铁、估值偏低的中板股安阳钢铁和新钢股份以及不锈钢龙头太钢不锈。

　　一个月来排名持续上涨的行业还包括：百货、金属和玻璃容器、电信设备、家用器具。

　　下跌的包括：房地产经营与开发、纺织品、纸制品、证券经纪、建筑与农用机械、水运、工业品贸易与销售、港口、建筑原材料。

　　序 号 行 业 股票数量 基本面诊断 技术面诊断 机构认同度 表现最佳个股 平均PE 平均P／S 平均评级系数 一周前排名 一月前排名 三月前排名 六月前排名

　　1 轮胎橡胶 7 39 84 56 双钱股份 41．11 1．59 2．33 1 8 12 66

　　2 综合性工业 4 26 56 33 百利电气 47．88 5．78 1．50 4 2 2 63

　　3 煤炭 34 62 64 56 国阳新能 36．28 4．95 2．13 5 5 11 79

　　4 有色金属 31 36 62 62 西部资源 79．42 4．47 2．38 6 3 4 31

　　5 贵金属 5 62 57 63 中金黄金 66．92 3．66 2．33 2 1 1 1

　　6 制铝业 10 30 59 60 中孚实业 76．65 2．31 2．42 7 4 48 74

　　7 综合石油 3 78 79 84 申能股份 25．90 1．97 1．86 10 38 79

　　8 白酒 13 70 73 63 老白干酒 63．51 8．59 2．27 13 29 66 64

　　9 家具及装饰 4 53 63 49 宜华木业 63．65 5．13 1．66 12 41 32 15

　　10 餐饮 4 64 60 57 ST百花 63．09 16．68 2．47 20 36 20 70

　　11 摩托车制造 7 48 56 37 宗申动力 24．15 3．10 2．63 30 9 25 25

　　12 航天与国防 9 72 60 61 海特高新 62．50 5．79 2．16 26 42 21 7

　　13 房地产经营与开发 125 55 54 47 顺发恒业 50．00 107．41 1．99 11 6 14 43

　　14 网络设备 5 35 49 43 ＊ST华光 80．55 42．05 2．66 31 10 7 69

　　15 应用软件 23 65 58 56 浪潮软件 56．54 8．65 2．14 15 33 8 28


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