主题：三一重工：挖掘机资产注入 09年净利或达3.8亿


　　事件：三一重工 昨日公告称，9月9日接中国证监会通知，中国证监会并购重组委将于9月14日审核公司 向特定对象发行股份购买资产暨关联交易事宜。

　　公司股票 于9月10日起停牌，待公司公告并购重组委审核结果后复牌。

　　点评：我们非常看好三一重工此次资产注入的过会可能性，三一重工最近连续两次发布承诺公告，承诺注入资产的业绩水平，以及达不到业绩如何现金补偿甚至回购，这样的连续承诺足可见三一重工大股东对待小股东的诚意，证券市场类似这样的承诺不是很多。

　　从三一重工挖掘机的业务竞争力看，达到其承诺的业绩水平应该没有问题，即2009年实现净利润不低于3.8亿元，2010年实现净利润不低于4.5亿元，2011年至2013年每年实现净利润不低于5亿元。

　　资产注入之后，三一重工的股本摊薄到16亿股，我们预计三一重工2009-2011年的每股收益分别是1.39元、1.54元和1.79元；如果房地产 投资超预期，三一重工整体业绩仍有上调的可能，维持“买入”评级。


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