主题：晨鸣纸业：行业龙头地位不可动摇

公司生产纸种种类最全，几乎涵盖了全行业的产品，虽然缺乏拳头产品，但是在一定程度上避免了单一产品容易受到景气度影响的局面，在全行业景气时期容易获得较好的收益。
　　H股发行虽然目前暂缓，但是一旦市场回暖，公司成功发行H股后，募集资金能为湛江项目的顺利进行提供保障，从而为公司提供稳定的原料来源，为公司的长期发展提供了有效的保证。

　　预计公司2008、2009年的EPS分别为0.75元、0.85元（考虑H股增发摊薄)，维持公司“谨慎买入”投资评级。



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