主题：格力电器：渠道政策和低成本库存将提升市场份额

我们在前期的报告中，分析了目前空调行业的生产形势非常好，上游产品压缩机、空调阀都非常紧张。但销售旺季没有到来，目前是库存最多的季节。对于进入4－5月份旺季后，行业能否保持07年的销售增长，还需要密切观察。我们暂时不调整盈利预测，维持08年2元的盈利预测和买入－B的投资评级。考虑到整体市场估值中枢的下移，调低目标价到45元。



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