主题：金属市场抗跌明显 收储预期支撑国内大豆大幅上涨

　 11月3日讯，金属方面，今日沪铜小幅高开于50700点，开盘后价格一度快速上行，最高至51100点，不过51000点平台之上未能站稳，回撤至50800-50950点区域内震荡，午盘收于50890点较昨日上涨370点涨幅0.73％。今日上午的成交量较前一交易日接近，总持仓量大幅增加12316手至35万手。沪铝1001主力合约小幅高开于15195点，开盘后价格向上未能突破15300点阻力位，但在15200点位置又有较强支撑，整个上午波动仅为100点区域，午盘收于15205点较昨日上涨50点涨幅0.33％，今日上午成交量较昨日接近继续维持在低位，总合约持仓量小幅减少456手。沪锌1001合约小幅高开于16715点，开盘后价格一度尝试突破17000点平台，但未能突破该关键平台区域，不过在16700点区域支撑亦较强，中午收于16790点较昨日上涨210点，涨幅1.27％，今日上午成交量较前一交易日继续增加，总合约持仓量增加4270手至22.57万手。螺纹钢和线材开盘后延续昨日涨势，继续上行，螺纹钢主力月1001合约最高至3940元，在此处附近经过暂时的窄幅波动之后，出现回落，最低至3895元，午盘以1.06％的幅度收涨至3913元；线材也同样是冲高之后有所回落，主力月1001合约以0.57％的幅度收涨至3736元。

　　农产品方面，国内豆类市场自昨日大涨之后继续小幅反弹，至中午收盘，大豆1005合约收在3851，上涨了1.16％；豆粕1005合约收在2839，上涨了1.1％；豆油1005合约收在7262，上涨了1.14％；棕榈油1005合约收在6092，上涨了0.99％。

　　石化品种方面，沪燃油市场延续昨日涨势，但盘中有所减仓，整体表现还是较弱，早盘开盘快速上冲至4081后逐步回落，上方受压于60日均线，至午盘收于4070元，上涨36点，涨幅0.89％。PTA开盘价格略高于昨日结算价，盘中走势震荡偏弱，价格基本在均量线之下运动，截至中午休市涨幅为1.07％，价格为7398元。塑料开盘略高于昨日结算价，盘中价格震荡偏弱，基本运动在均量线之下，截至中午休市涨幅为0.91％，价格为10570元。沪胶早盘小幅早开至19070元，盘中增仓快速冲高至19240元，但随后价格有所回落，午盘收于19145元，上涨185点，涨幅0.98％。

　　金属市场抗跌明显，静待本周央行决议

　　铜：因美国9月建筑支出意外激升，9月成屋待完成销售指数增加6.1％，连续第八个月增加，9月成屋待完成销售数据为06年12月以来最高。LME铜受到经济数据利好的带动下，围绕6500点展开震荡，最后收于6480点，下跌5点跌幅0.08％。LME库存减少25吨，总库存至37.22万吨，为5月来的最高，从7月增加开始至今增幅超过50％，注销仓单0.77％。

　　今日沪铜小幅高开于50700点，开盘后价格一度快速上行，最高至51100点，不过51000点平台之上未能站稳，回撤至50800-50950点区域内震荡，午盘收于50890点较昨日上涨370点涨幅0.73％。今日上午的成交量较前一交易日接近，总持仓量大幅增加12316手至35万手。今日现货价格50500-5060点，贴水300-贴水150点，现货市场小幅跟涨成交尚可。建议：LME铜从技术格局上来看依然维持偏多格局，连续的上涨后出现一轮回调，目前在6500点关口处反复做震荡。沪铜在前期震荡平台的顶部，获得支撑而企稳，后市短期内将会在50000-52000点区域内稍作整理，其后将会再度上扬。

　　铝：LME铝跟随金属一同震荡，盘中虽然跌破1900点，但该位置给价格强大支撑，最后收于当日低位1915点，上涨10点涨幅0.52％。LME库存减少3550吨，总库存至455.55万吨，注销仓单2.72％。

　　沪铝1001主力合约小幅高开于15195点，开盘后价格向上未能突破15300点阻力位，但在15200点位置又有较强支撑，整个上午波动仅为100点区域，午盘收于15205点较昨日上涨50点涨幅0.33％，今日上午成交量较昨日接近继续维持在低位，总合约持仓量小幅减少456手。今日现货价格14910-14950点，成交14910元附近，成交较活跃，上游贸易商货源充足，出货意愿较为明显，下游买货增多。无锡价格与上海基本持平。建议：沪铝被动跟随铜价走势，在庞大库存及高产量压制下，后市不会有太大单边行情，观望为上。

　　锌：LME锌在2150点宽幅震荡，向上未能突破2200点平台，向下2100点支撑亦较强，最后收于2175点下跌10点跌幅0.46％。LME库存减少400吨，总库存升至42.85万吨，注销仓单2.68％。目前LME锌经过连续两周的上扬有回调修整的需求，目前将会考验2100－2200点平台的支撑力度。

　　沪锌1001合约小幅高开于16715点，开盘后价格一度尝试突破17000点平台，但未能突破该关键平台区域，不过在16700点区域支撑亦较强，中午收于16790点较昨日上涨210点，涨幅1.27％，今日上午成交量较前一交易日继续增加，总合约持仓量增加4270手至22.57万手。现货价格在16350-16900点，0#锌多成交在16300-16350元/吨之间，上游出货意愿增强，成交一般。建议：沪锌在10日均线处获得支撑，不过由于前期累计涨幅过大，后市在17000点平台处有盘整的需求，但节后16000点之下所建的多单依然可以持有。
经济数据影响油价大幅波动

　　燃料油：近期原油并未出现改观，经济数据成为原油走势方向标。昨日晚间美国10月份制造业指数升至06年4月以来最高水平，同时同时9月份成屋签约销售指数和建筑支出也双双高于预期。这两项偏好数据推升美股、原油市场上行，至尾盘原油收于78.13美元，上涨1.13点，涨幅1.47％。沪燃油市场延续昨日涨势，但盘中有所减仓，整体表现还是较弱，早盘开盘快速上冲至4081后逐步回落，上方受压于60日均线，至午盘收于4070元，上涨36点，涨幅0.89％。现货方面周一黄埔市场燃料油库提成交估价3910-3950 元/吨，过驳成交估价3900-3940 元/吨，均下跌20元。目前市场成交寥寥，进口也因价格高度倒挂，进口平平，整体市场现在仍处于观望状态，成交稀少，船用燃料油消费近期也表现不佳。目前来看原油仍处于震荡偏多走势，沪油在原油支撑下回调空间有限，后期走势预计将跟随油价逐步上行，但上行空间则将受限于偏弱的基本面，短期建议日内短线为主。

　　收储预期支撑国内大豆大幅上涨

　　CBOT大豆期货周一收高，尾盘升至盘中高点，因美元走软，引发新的投机性资金注入推动。美元下滑, 因经济数据为美国经济复苏提供了进一步佐证 , 美元避险吸引力被削弱。 CBOT11月大豆期货收高19 1/2美分至每蒲式耳9.97 1/2美元，1月大豆期货收高21 1/2美分至每蒲式耳9.98美元。 在场内交易中，投机性基金预估买入6,000 手大豆合约，1,000手豆粕合约和2,000手豆油合约。

　　美国农业部周一公布的数据显示，截至10月29日当周，美国大豆出口检验量为6370万蒲式耳，较上周增加29.5％，且高于分析师预估的3300-5000万蒲式耳。T-storm预报，下周中西部地区将恢复一些降雨，最可能出现在周二（11月10日）。不可能出现大雨，因此至本周末收割率将提高。下周收割进度将略放慢，但至少会有几天的干燥天气。

　　今日国内豆类市场自昨日大涨之后继续小幅反弹，至中午收盘，大豆1005合约收在3851，上涨了1.16％；豆粕1005合约收在2839，上涨了1.1％；豆油1005合约收在7262，上涨了1.14％；棕榈油1005合约收在6092，上涨了0.99％。

　　国储大豆收购价格很有可能在近期出台，市场也普遍认为本年收购价格会略高于去年，惜售较为严重，对当前大豆市场形成支撑，隔夜外盘的上涨对国内市场形成额外支撑。豆粕、豆油供需短期变化不大，大豆作为压榨原材料价格的上涨也同时对豆粕、豆油形成支撑。

　　今天黑龙江地区油厂大豆收购行情涨跌互现，油厂收购量难以保证。集贤油厂大豆收购价3640元，较昨日持平；友谊油厂大豆收购价3640元，较昨日再次上调20元。天津地区豆油市场报价情况，天津油厂一级豆油报价7350，较昨日上调50元，实际成交可议，成交一般。天津贸易商一级豆油报价7350，成交可议。连云港油厂14度脱色棕榈油成交价格在6470元/吨，12度脱色棕榈油报价6570元/吨，10度棕榈油报价6670元/吨，均较昨日上调20元/吨，实际成交可议20-30元/吨，市场成交比较一般。

　　大豆、豆粕今日跳空高开之后市场将再次试探前期高点，短期或将会有进一步的反弹，多头不建议过多追高；豆油、棕榈油延续昨日反弹之后不宜再度看空，短期或将会有进一步的反弹，但整体的趋势性方向仍不明朗，偏向于区间内的宽幅震荡，操作难度加大，不宜过度追高。

国际原油收高，PTA震荡行走

　　由于美国制造业，建筑支出及成屋销售等三项数据均显示经济持续由衰退中复苏，美国原油期货周一反弹, NYMEX-12月原油期货收升1.13美元至每桶78.13美元，涨幅为1.47％，盘中交投区间介于76.56-78.66美元。美国供应管理协会(ISM)周一公布10月制造业指数为55.7，预估为53.0，10月制造业指数为2006年4月以来最高。全美不动产协会(NAR)周一公布9月成屋待完成销售指数增加6.1％至110.1，预估为持平，为2006年12月以来最高。受到外盘影响，今日PTA开盘价格略高于昨日结算价，盘中走势震荡偏弱，价格基本在均量线之下运动，截至中午休市涨幅为1.07％，价格为7398元。现货方面，PTA现货市场行情下跌，国产料市场卖方报盘意向仍在7350-7400元/吨之间，但买方接盘意向不高，市场实际商谈价格下跌100元/吨至7250元/吨左右。上游方面，亚洲PX跌5美元至955美元附近FOB韩国，欧洲PX跌5美元至885美元左右FOB鹿特丹。下游方面，江浙涤丝今日风平浪静，厂家多选择平报；但因近期涤丝产销下滑至低位，厂家在出货压力下不得不采商谈举措。江浙1.4D涤短行情清淡，主流出厂报价维持，实际成交多有优惠，下游需求低迷，成交不理想。江浙半光切片周末成交状况依然偏弱。但今报价仍持稳在9000元/吨（现款承兑）附近，主流商谈8900-8950元/吨。从技术面看，PTA价格仍处于震荡区间，观望为主。

　　国际原油高收，塑料震荡观望

　　美国供应管理协会(ISM)周一公布10月制造业指数为55.7，预估为53.0，10月制造业指数为2006年4月以来最高。全美不动产协会(NAR)周一公布9月成屋待完成销售指数增加6.1％至110.1，预估为持平，为2006年12月以来最高。由于美国制造业，建筑支出及成屋销售等三项数据均显示经济持续由衰退中复苏，美国原油期货周一反弹, NYMEX-12月原油期货收升1.13美元至每桶78.13美元，涨幅为1.47％，盘中交投区间介于76.56-78.66美元。受外盘影响，今日国内塑料开盘略高于昨日结算价，盘中价格震荡偏弱，基本运动在均量线之下，截至中午休市涨幅为0.91％，价格为10570元。现货指数方面，中国塑料价格指数上涨3.42点至962.86点，中塑现货指数下跌0.48点至1021.08点。上游亚洲乙烯收盘报920-930美元/吨CFR东北亚和1010-1020美元/吨CFR东南亚。广州PE市场询盘气氛有所好转，但多数商家仍然维持昨日平稳报价，随行就市出货为主，暂时市场成交一般，未有明显好转迹象，独山子石化7042型号报10650元/吨。从技术面看，塑料也以震荡为主，建议暂且观望。

多空的争夺之战令钢价陷入震荡之中

　　今日螺纹钢和线材开盘后延续昨日涨势，继续上行，螺纹钢主力月1001合约最高至3940元，在此处附近经过暂时的窄幅波动之后，出现回落，最低至3895元，午盘以1.06％的幅度收涨至3913元；线材也同样是冲高之后有所回落，主力月1001合约以0.57％的幅度收涨至3736元。

　　在2日举行的中国互联网大会上，工业和信息化部部长李毅中表示，我国工业经济克服了国际金融危机的冲击和影响，度过了最艰难的时期，企稳向好的局面逐渐得到了确立，前三季度规模以上工业增加值同比增长了8.7％，预计第四季度规模以上工业增加值可达到15％至16％。

　　现货市场上，在沙钢等钢厂上调价格的带动下，今日大部分地区钢价上扬，从整体看，全国28个主要城市HRB400螺纹钢平均价为3851元/吨（实重），较昨日上涨17元/吨；28个主要城市8mm高线平均价为3573元/吨，较昨日上涨18元/吨。波罗的海干散货运指数继续上扬至3185点，铁矿石海运费也继续上扬，截止10月30日，巴西图巴朗—北仑/宝山运价为33.06美元/吨，较10月1日上涨9.571美元/吨，上涨幅度达到28.95％；西澳—北仑/宝山价格为13.46美元/吨，较10月1日上涨4.891美元/吨，上涨幅度达到36.35％。对钢价构成一定的支撑。尽管螺纹钢和线材的库存量已连续三周减少，但整体仍处于高水平，对钢价的压制依然存在。

　　从盘面上看，多空双方的争夺依然比较激烈，上方存在压力，下方存在支撑，因此钢价将暂时处于震荡之中。

　　日胶休市，沪胶窄幅震荡

　　橡胶：昨日股市及商品市场受美国偏好的制造业指数以及成屋签约销售指数、建筑支出指数影响大都上行。日胶市场今日因假休市，沪胶早盘小幅早开至19070元，盘中增仓快速冲高至19240元，但随后价格有所回落，午盘收于19145元，上涨185点，涨幅0.98％。现货方面，海南农垦近日挂单量逐步减少，产区也慢慢将进入停割期，今日挂单价为18330元/吨，挂单量为483吨；云南市场挂单量为974吨，挂单价为18208元/吨，市场目前整体成交有所降温。国际市场成交较为清淡，CIF港口报价下调，RSS3报2440-2450美元/吨，SIR20报2340-2350美元/吨；保税区市场报价有所走低，降幅在30-40美元/吨，买盘清淡，RSS3报2430-2450美元/吨，SIR20报2250-2280美元/吨。近期沪胶市场仍处于震荡区间内，市场成交量有所萎缩，昨日虽上行但尾盘快速减仓，投资者仍以短线为主，上行动能不足，操作上在沪胶未摆脱震荡趋势时建议短线为主。




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