主题：宝钢股份：季报略超预期 消费驱动特性愈加明显


　　业绩超过我们的预期。宝钢1-3Q09实现收入1065亿，实现归属母公司的净利润37亿，折合EPS0.21元，同比下降70%。其中，3Q09实现EPS0.17元，同比上升7%，高于我们预期的0.13元。平均吨钢利润超过1000元，超过我们预期的837元，离07年1268元的水平亦不远。

　　维持“增持”评级。相应提高公司09年EPS预测至0.33元(原预测为0.28元，维持2010年0.12元/0.54元的预测不变)。考虑到公司估值处于行业低端，业绩又可能超预期，我们认为其是钢铁股未来6个月基准配置的最佳标的之一。



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