主题：中国银行：行业贷款增长迅速 目标价5.54港元


　　金融界港股11月5日讯据港媒报道，里昂证券报告表示，中行（03988）第三季的19亿元人民币债券回拨，符合该行原来预期，而业绩也反映其继续落实将外汇资产缩减，转化为人民币的策略，故此，取得行业最快的贷款增长（按季数字为9％），以及净息差回升，依上述分析，将中行目标价由4.99港元，调升11％至5.54港元，维持‘买入’。

　　里昂分析认为，中行仍是可以作为其行业首选股，相信第三季度只是其净息差扩阔，以及次债回拨的开始，且该行已累积拨备276亿元人民币，而且资产价格正在改善，相信2009年第四季至2011年会有更多回拨，分别为2009年第四季的12亿元、2010年的30亿元及2011年的40亿元，又上调2009至2011年盈利预测至5.5多至7.8％。

　　 汇控料美国第三季拨备增

　　另一边厢，基于汇丰控股（00005）旗下汇丰融资及美国汇丰，将于本月十日公布第三季业绩，里昂证券相信，其高季节性的信贷成本，将与其第二季时低企的数字大为不同，而远低于预期的收入情况，将会成为市场负面的意外，里昂维持汇控‘沽售’评级，仍看66元。

　　里昂表示，汇控市值已近顶位，但至2010年止仍面对美国经济问题的压力，股价将会仍是脆弱，其跌幅可达24％。该行料第三季汇融因贷款收缩，贷款亏损拨备将达13％新高，而净利息收入亦会因高息贷款组合，因而锐减下跌至12亿美元，而美国汇丰有90亿美元商业地产贷款也存风险。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。