主题：中信银行：下半年重在防风险调结构



　　在经过上半年“天量”放贷之后，各家商业银行纷纷将调整贷款结构，防范风险作为下半年的工作重点。一向以对公业务见长，同时注重审慎经营的中信银行（601998）也不例外。日前，中信银行董事会秘书罗焱在接受本报记者采访时表示，“全年新增贷款的目标在3200亿元至3300亿元左右，目前已基本完成，出于流动性和资产质量方面的考虑，从三季度开始就放缓了信贷投放速度，四季度信贷投放也不会有太大变化。下一步将重点加强风险管理，调整贷款结构。”

　　息差回升致净利润同比升幅“转正”

　　根据中信银行三季报，该行第三季度归属于上市公司股东的净利润为43.48亿元，同比增长7.78％。今年前三季度，中信银行实现净利润113.95亿元，同比下降8.48％。

　　对于前三季度净利润同比下降，中信银行解释，主要因素是净息差大幅回落，使得净利息收入比去年同期下降12.42％。受全球金融危机影响，自2008年9月央行连续五次降息，中信银行活期存款呈定期化趋势，存款的重定价周期滞后于贷款，同时由于央行执行适度宽松的货币政策，市场利率持续走低，导致该行净息差在今年上半年持续走低。

　　为了克服净息差下降的不利影响，中信银行积极采取了措施：一是优化资产负债结构，不断提高资产负债管理水平；二是在严格控制信贷风险的前提下，加快信贷规模的扩张；三是大力发展中间业务，提高非利息收入的占比；四是合理控制成本费用支出。

2009年第三季度，中信银行利息净收入91.88亿元，比去年同期下降2.31％，比今年上半年季均增长22.39％；净息差回升至2.61％，比今年上半年提高0.14个百分点；手续费及佣金净收入9.38亿元，比去年同期增长18.14％，比今年上半年季均增长13.15％；成本收入比为31.74％，比去年同期下降1.2个百分点，比今年上半年上升0.99个百分点。

　　分析师普遍认为，在规模化和价格的作用基础上，银行的净利息收入已经见底。随着净息差的回升，上市银行四季度业绩应该比三季度更加乐观。

　　调整贷款结构是重点

　　上半年，中信银行的贷款投放保持了高速增长，人民币贷款增加达到3150亿元，增速达48.7％，其中贴现资产增加1400亿元。“下半年要在总量合理增长的情况下，进行结构优化，压缩收益比较低的贴现资产，对进入实体经济的企业贷款要保持持续投放。这样有利于全年资产收益率的提高。”中信银行计划财务部总经理王康曾在上半年业绩发布会上对下半年信贷投放计划作出上述展望。

　　第三季度中信银行明显放缓了信贷投放速度，对票据资产进行了大幅压缩，将其转换为一般贷款，对业绩增长贡献了重要份额。“今年全年的新增信贷目标是3200亿元至3300亿元，上半年就已经完成了全年的任务。进入三季度，我们已经着手进行贷款结构调整。6月末人民币贷款增加3100亿元左右，9月末则是3200亿元，仅增加几十亿元，但结构已经发生了明显变化。”罗焱表示，“三季度，一般性贷款增加了1054亿元，而票据则下降了1030亿元。所以今年前三季度一般性贷款增加2800多亿元，新增票据400多亿元，新增贷款总额是3200多亿元。贷款结构得到优化。”

　　从贷款投向来看，今年前三季度，中信银行贷款主要投向制造业、水电煤气、通讯业等，这也是中信银行的传统投放领域。与此同时，房地产开发贷款占比有所下降。中信银行表示，为了驾驭风险，房地产开发贷款占全部新增贷款的比重由7％下降到4％左右。而房地产按揭贷款的比重则有所增加。

对于第四季度的信贷投放速度，罗焱则表示，出于流动性和资产质量的考虑，与第三季度相比不会有太大变化。

　　谨慎评估政府融资平台风险

　　值得注意的是，2009年，政府融资平台贷款成为各家银行新增贷款的一个重要拉动因素。业内人士估计，今年政府平台贷款约占整个银行业新增贷款总额的40％至50％。而政府融资平台贷款因其融资额激增、负债增加，背后连带地方政府未来的财政风险，受到监管层和各家银行的高度重视。防范地方政府融资平台风险，也成为中信银行下半年加强信贷风险管理的一个重要环节。

　　据介绍，政府融资平台贷款大约占中信银行贷款总量的30％，新增总量在1000亿元左右。“对政府融资平台贷款我们一向从严控制，一是动的比较慢，二是标准也比较严格。”中信银行风险管理部相关负责人表示。

　　从客户结构来看，政府融资平台分为三个层次，一是中央政府和省政府一级，二是地市级，三是区县一级。“中信银行对政府融资平台的贷款，将近80％都是地市级以上的，区县一级只占24％。换个角度来看，这新增的1000亿元中，有土地储备的、可以变现的，占60％，另外，有现金流作保证的，占20％，其他的只占20％。从这个角度来讲，风险是可控的。”罗焱说。



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