主题：奥巴马 迪士尼世博互献见面礼

　此次奥巴马访华的第一站很可能就是上海，就在其访华前夕，上海迪士尼项目终于尘埃落定。

　　11月1日，上海市市长韩正表示，上海将于近期召开新闻发布会公布迪士尼项目最新进展。

　　消息一出，A股躁动，界龙实业（600836）（600836）、中路股份（600818）（600818）、锦江投资（600650）（600650）、陆家嘴（600663）（600663）等迪士尼概念股纷纷大涨，并大多在11月3日创出年内新高。不过，当日也成了迪士尼概念股疯狂的顶峰，大部分相关股票在高开后走低。

　　11月4日，上海市人民政府新闻办宣布，上海迪士尼项目申请报告已获国家有关部门核准。这是在官方层面首次确认迪士尼项目。然而，迪士尼概念股纷纷见光死，11月4日-6日，在大盘连续上涨的背景下，这类股票基本都在下跌。

　　有报道称，奥巴马抵沪期间，美国迪士尼公司高层可能会随同奥巴马一同考察迪士尼乐园相关事宜。不过，迪士尼公司相关人士表示，目前尚未有消息可以发布。

　　“献礼”奥巴马

　　位于上海浦东的迪士尼乐园将是迪士尼公司在全球占地面积最大的主题乐园。如果项目进展顺利，有望于2014年竣工开业，建设成本约为36亿美元。

　　[B]同时，迪士尼将与上海世博园区形成“东西呼应”之势，直接助推上海现代服务业的快速发展。据悉，美国国务卿希拉里·克林顿有望完成筹集6100万美元私营部门资金的工作，这些资金将用于建造明年上海世博会上的美国馆。希拉里本周或将随奥巴马访问中国，届时她有可能参观美国馆建设工地，并宣布美国馆资金已全部到位。 [/B]

　　业内人士认为，迪士尼项目与2010年世博会一样，都将成为重振上海现代服务业的重要契机。迪士尼与世博会具有相似的行业拉动特点：基础建设投资的短期一次性拉动、旅游消费行业的持久提升。

　　另据报道，获得关键的政府批准后，迪士尼和上海仍需进行更细致的协商，细节包括股权结构和该主题公园的当地合伙人。

　　两类企业受益地产升值

　　近期，迪士尼周边的诸多楼盘从消息传出后，就一直在打“迪士尼牌”。国元证券（000728）分析师康洪涛向理财一周报记者表示：“迪士尼项目确定后，在川沙或附近拥有土地资源的上市公司受益最为明显。”

　　此类房地产受益的公司分为两类：一是拥有房地产开发项目的公司，包括中华企业（600675）（600675）、张江高科（600895）（600895）、创兴置业（600193）（600193）、莱茵置业（000558）（000558）；二是拥有工业、仓储、农业用地的公司：包括界龙实业（600836）、中路股份（600818）、申达股份（600626）（600626）、天宸股份（600620）（600620）、运盛实业（600767）（600767）。

　　但是，对于拥有非商业开发型地块的相关公司，其拥有的土地，最终可能会被政府部门以动拆迁方式收回。也使得这批股票在消息公布后，市场炒作动力减弱。


　一次性拉动基建行业

　　海通证券（600837）分析师张冬云向记者表示：“上海迪士尼项目的启动，将会使上海的基础设施建设需求增加，故基建产业有望从中受益。”

　　据报道，全部建成后，上海迪士尼项目总占地面积可能达到6-8平方公里，数倍于目前的香港迪士尼主题公园。是亚洲乃至全球最大的。因此，建筑、建材、灯饰类的行业公司有可望分享订单大蛋糕。

　　从施工行业上看，浦东建设（600284）（600284）的地面施工、上海建工（600170）（600170）的地上房屋施工、隧道股份（600820）（600820）的地下隧道等施工最为受益。

　　此外，从香港建迪士尼的经验可以判断，基建类股在迪士尼开工建设时将会有不错的表现，并且能至少持续到园区开业，不过迪士尼开业后它们的股价就出现了下滑。毕竟这只是一次性的投入。

　　旅游消费持续增长

　　兴业证券研究所策略分析员张忆东向记者表示：“从目前情况来看，消费类板块也将成为迪士尼落户的最大受益者。迪士尼带来的消费盛宴将主要体现在旅游酒店、商业零售、交通运输等行业中。

　　据专家保守估计，迪士尼落户上海将为上海每年带来至少1000万的旅游人次。世博及迪士尼带来的旅客潮直接推动的就是酒店行业的发展。相关的上市公司有锦江股份（600754）（600754），公司是上海仅有的一家酒店类上市公司，同时也是中国最大的酒店、餐饮业上市公司。

　　此外，据专家分析，迪士尼和世博将对上海的客运带来巨大的影响，建议关注上海机场（600009）（600009）、*ST上航（600591）（600591）等个股。在城市交通方面，重点关注出租车运营公司。目前上海市出租车的前三名分别为大众交通（600611）（600611）、华域汽车（600741）（600741）、强生控股（600662）（600662）。

　　衍生产业有待摸索

　　另外，由于在迪士尼的业务中，文化产业是其重要的一环，媒体网络加上其他文化相关产品占其业务比重高达65％。

　　兴业证券研究所策略分析员张忆东向记者表示：“迪士尼收入主要由网络媒体、主题公园和游乐场、影视娱乐、相关消费品四大块业务构成。从产业链角度出发，迪士尼项目建成后，将为玩具生产、广告、出版印刷、有线电视、互联网等行业迎来大商机。”

　　中投顾问文化行业研究员蔡灵称，照目前来看，预计每年主题乐园的游览量将达到1000万人次，并为上海带来300万-500万的文化消费群体。虽然国内的一线动漫企业意识到了衍生品开发的重要性，但从实际的操作水平上看则有待进一步的提升，要么是缺乏品牌的形象维护，要么就是没有长远的发展规划，这样显然不利于整个行业的发展，国内企业怎么在产业链上实现发展还得不断摸索。

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