主题：宝钢股份：3季报点评

　　钢价走向：我们认为公司产品的主要下游行业需求未来一段时间内仍能保持较高的消耗强度，但产品价格会受到整体钢价的连带作用。

　　11月公司出厂价格已经顺应市场价格做出下调。我们认为近期市场钢价已经出现了复苏的迹象，公司未来继续下调价格的空间不大；矿石谈判价格：随着全球经济开始复苏，我们认为明年铁矿石价格上涨的概率较大，现货矿上涨可能较协议矿价格上涨更为迅猛，行业利润逐渐向大型企业集中。公司90%以上的铁矿石供给来自于三大铁矿石生产商，未来受益值得期待。

　　业绩预测：综合各方面考虑，我们上调公司09-11年EPS预测为0.299元、0.521元和0.651元。维持买入建议。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。