主题：中国石油:盈利稳定,维持推荐

销售有所回升,但业绩小幅度下降,总体基本与预期相符。
1,公司08 年完成营业收入683,019 百万元,营业利润109,577 百万元,同比下降17.47%;第三季度完成业绩0.17 元,09 年上半年共完成业绩0.27 元,前三季度共完成0.44 元,略低于市场预期值。
2,三季度折旧大幅上升30 亿以上,是盈利低于预期的另一外因, 部分可能由于当季独山子石化千万吨炼油百万吨乙烯全面建成等新建项目投产,但尚未形成盈利所致。因此,公司盈利环比仍有所增长。
3,主营业务方面,二零零九年前三季度,共生产原油6.31亿桶, 同比下降3.7%;共加工原油6.07亿桶,同比下降5.5%,生产汽油、柴油和煤油5,391.0万吨,同比下降3.0%;销售方面,汽油、柴油和煤油共销售7,317万吨,同比增长4.7%。可销售天然气增加11.3%公司对内,对外继续拓展主营业务,资源优势明显,将仍然维持行业主导优势地位。

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