主题：国泰君安:医药行业仍将超越大盘 维持"增持"评级

国泰君安19日发布医药行业11月月报表示，行业仍将超越大盘，维持"增持"评级，具体如下：

　　3季报医药板块营业收入同比增幅14.7%，归属母公司的净利润增幅33.8%，业绩仍然很亮丽。从子行业来看，主要板块收入增幅表现排序生物药﹥中药﹥化学制剂﹥化学原料药；净利润增幅排序化学制剂﹥生物药﹥中药﹥化学原料药。

　　基本药物目录扩展版将是行业的重大事件，也是股价的重要催化剂，从基层版的思路分析：独家品种将略微提价或价格持平，非独家品种可能降价5-10%。其他机构版会延续这种思路。国泰君安建议在公布的第一时间买入具有独家品种的弹性较大的公司。

　　国泰君安认为医药行业近期仍然将超越大盘，继续看好。建议布局以下公司 ：

　　1、基本药物目录扩展版可能受益的公司：扩展版重点是化学药和生物药，中药也有一部分。化学药中的高端药物可能受益(恒瑞、华东医药、信立泰、麻醉药企业等) 中药可能包括：康缘药业、益佰制药(艾迪)、千金(补血益母)等。

　　2、主业不错，估值不高公司的补涨机会:三九医药、丽珠集团、双鹤药业、哈药股份。

　　3、创业板值得关注的公司：乐普医疗、爱尔眼科、北陆药业、红日药业。原料药方面：星湖科技、华北制药值得关注。

　　4、甲型流感相关公司。

　　国泰君安：维持晨鸣纸业"谨慎增持"评级，目标价9元

　　国泰君安19日发布投资报告，维持晨鸣纸业(000488.sz)"谨慎增持"的评级，目标价9元，具体如下：

　　从销售情况来看，目前延续了三季度的态势，大多数纸种产销已趋于正常，或者说四季度及10 年各季的盈利增长将主要依赖新产能的投放。近几个月来涂布纸提价较多，部分档次较高的产品甚至在11 月初价格还在上调。

　　公司是行业的代表性公司。2010 年公司基本无新增产能的投放，业绩增长与否主要依赖行业的复苏程度。国泰君安认为公司的铜版纸受美国"双反"和产能较大释放可能受到一定的冲击，白卡纸、文化纸维持稳定，箱板纸、新闻纸有提升盈利能力的可能。总体来看，2010年公司将维持今年三、四季度的状况。新项目进展：湛江项目预计于2011 年中期70 万吨浆和45 万吨文化纸相继投产，寿光本埠80 万吨高档低定量铜版纸和60 万吨高档涂布白牛卡纸项目也预计在2011 年中期投产。

　　预测公司09 年、10 年、11 年净利润分别为8.50 亿元、12.3 亿元、15.0 亿元，EPS 全面摊薄分别为0.41 元、0.60 元、0.73 元。国泰君安继续维持"谨慎增持"的评级，目标价9元

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