主题：许继电气：维持目标价40元和买入投资评级

许继电气 (SZ:000400)最新价：23.00 1.1 4.56%行情走势 公司新闻 最新公告大单追踪 资金流向 持仓成本中信证券[26.44 -6.51%]分析师刘磊发布报告指出，公司财务费用较上年减少近5000万元，表明平安信托给予许继集团的20亿元到账资金已显著减轻集团和上市公司的财务压力，这从集团对公司经营性占款减少1.2亿元(由正转负)也得到验证。此外，公司在2009年国网二次设备集中招标中，保护类产品市场份额全面提升(2008年为7%，2009年为21%)，取得了历史最好成绩；直流控制保护业务包揽了2009年国内两个直流项目(宁东-山东、葛沪改造)，总金额达到1.8亿元，保持绝对领先地位；公司与河南电力公司签订智能电网关键技术研究科研合作协议，为智能变电站、新能源接入、智能配用电等产品研发奠定坚实基础。

随着定向增发收购集团输变电资产于今年完成，公司业绩将被进一步夯实。上述报告认为，国网入主许继将给公司带来大跨越发展的良机，为此继续看好公司增长潜力。给予公司2010、2011年EPS分别为0.90元和1.25元，2010/2011年PE各为26、19倍，当前股价24.19元，维持目标价40元和“买入”的投资评级。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。