主题：传中国银行拟发250亿次债 多渠道补充资本金

　昨日 （2月4日），据相关媒体报道，去年爆出信贷天量的中国银行（601988）计划发行约250亿元人民币的固息次级债，期限15年。该期债券最快将于今年3月底前发行，以满足其提高资本金的需求。

　　2月4日，《每日经济新闻》记者多次致电中行新闻处人员求证此事。但相关负责人一直未接电话。此前，中行发公告称，计划公开发行不超过400亿元的A股可转债。

　　分析人士认为，考虑到再融资规模较大，大行可能采取可转债、次级债等多种方式补充资本金。

　　400亿可转债不够？

　　1月28日，中国银行发布公告称，将于3月19日召开临时股东大会，审议事宜包括公开发行A股可转债方案及可转债募资使用的可行性。

　　中行拟发行不超过400亿元A股可转债的融资方案，期限6年，为监管层规定的可转债最长期限，票面利率不高于3％，融资用途主要用于补充资本金。

　　国内银行业经过2009年的快速扩张式发展，都不同程度面临着补充资本金的需求。银监会规定银行业资本充足率为8％。2009年，银监会副主席王兆星曾撰文指出，已要求中国大型银行的最低资本充足率为11％，中小银行的则为10％。

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇认为，大型国有银行资本金缺口比较大。大行可以考虑采取综合性的手段来弥补，比方说通过可转债、次级债、定向增发等。若只通过单一的方式，对市场也将造成较大压力。

　　除此之外，中行拟发次级债还有其他的考量因素。据有关媒体报道，因中行此前发行的次级债都带有赎回权，出于发行价格的考虑，发行人有足够的动力赎回旧债发新债，在补充附属资本的同时还能节约成本。

　　据了解，中行在2005年2月，发行270亿元的次级债，期限分别为10年以及15年期，第五年是带有赎回权的。报道称，2005年中行发这笔次级债的时，市场环境并不理想，当时金融体系的流动性远不如现在，而且债券市场的规模也较小。但目前情况完全改观，发债的成本肯定会下降。


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