主题：3000吨 多晶硅行业划定生死线

　《多晶硅行业准入标准》(下称《标准》)出台已经进入读秒倒计时。国内一家大型多晶硅生产企业负责人向中国证券报记者透露，尽管把多晶硅准入门槛设定在3000吨一直存在争议，不过，该准入标准最终还是会通过，目前方案整体已经成熟，春节后应该就会下发执行。

　　3000吨，直接向国际先进水平看齐，无疑大大提高了中国多晶硅行业未来进入者的门槛，必将直接引发行业的一场大地震。“需要注意的是，这里的标准指的是新进入者的标准，很多想来参与的企业玩不起了，对已经具有产能的企业，则要靠市场来淘汰。”上述企业负责人对中国证券报记者表示。

　　确定单线3000万吨生死线

　　继2009年9月、11月工信部、科技部等数个部委就《标准》进行两轮广泛征求意见后，2010年1月19日，工信部再次召集无锡尚德、江苏中能、赛维LDK、洛阳中硅等主流多晶硅企业探讨《标准》。

　　江苏中能硅业科技发展有限公司副总经理吕锦标向中国证券报记者介绍，1月19日的座谈再次讨论了规模、能耗、物料利用率等指标，相比之前的几次征求意见，这次座谈还特别提到了主管部门的监管政策，包括在土地、金融等监管方面的工作机制。

　　据中国证券报记者了解，即将推出的《标准》确定了“新建多晶硅项目单线规模必须大于3000吨/年，占地面积小于6公顷/千吨，还原电耗小于80千瓦时/千克，还原尾气中四氯化硅、氯化氢、氢气回收利用率不低于98.5%、99%、99%”等众多准入标准。

　　国家发改委能源研究所副所长李俊峰表示，《标准》经过了多次讨论和修改，目前已经基本确定，预计很快就能够出台。目前看来，难点在于落实。一方面，单线产能3000吨，技术要求高，普遍推行有难度；另一方面，落后产能要淘汰，退出补偿机制需要明确。

　　在一家地方多晶硅企业看来，如果是“单线产能”达到3000吨，就意味着众多小企业被淘汰几无悬念，但如果不是“单线产能”，规模较小的企业可以自主“联合”，“跳一跳”，就能够着这条红线。

　　“设定的是单线3000吨/年，否则，如果是多线产能叠加，本身就没有意义。”吕锦标对中国证券报记者表示，目前国际上的主流厂商都是5000吨/线，向国际先进水平看齐已经时不我待。

　　“这对于我们这样的企业是利好。”吕锦标介绍道，江苏中能现在是国内最大的多晶硅生产企业，产能为1.8万吨，2009年产量7000吨，今年预计产能将达到1.5-1.7万吨多晶硅。他指出，公司在实践中发现，单线产能在1500吨的项目，成本到40美元/公斤，就已经再也下不来了，成本控制有限，相比5000吨/线项目30美元/公斤的成本来说，在规模经济性方面差距甚远。

　　对于行业龙头来说，3000吨的红线并不算高标准。多次参加标准设定内部讨论会议的江苏中期曾提出过5000吨的标准，但最终未获相关部委采纳。



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　　中国多晶硅业需“挤水分”

　　2006年下半年以来，国内对多晶硅的投资逐步升温，截至目前，已建成产能接近5万吨，大大小小的项目以及规划项目不下40个，江西、四川、江苏等省已经成为国内多晶硅项目的主要分布地区。

　　比如四川，其一省的多晶硅产能就已经达到1.5万吨，投资27亿元的成都天威硅业公司年产3000吨的项目于2009年9月正式试产，投资15亿元的四川雅安市永旺多晶硅有限公司3600吨多晶硅项目一期600吨也已经投产。

　　不过，国内多晶硅行业的实际情况并不像外表的数字那样光鲜。有业内人士向中国证券报记者介绍，事实上，实际产能具有一定规模的项目也就20个左右，很多项目产出的都是纯度不达标的非成品，或者还只是规划产能。2009年，中国多晶硅的实际消耗在3万吨，而实际的国内产量只有1.6万吨。

　　吕锦标对中国证券报记者表示，目前很多多晶硅项目都是规划产能，与实际产能相去甚远。对于整个多晶硅行业来说，真正过剩的部分只是低端产能，过度投资效益低下的低端产能，造成了很大的资源浪费。

　　这次《标准》的制定过程，实际上也是一次对多晶硅行业现实情况的摸底过程。自去年9月份以来，工信部就多晶硅“产能过剩”问题进行了数次调研。前几年行业的高利润率，吸引各路资金纷纷涉足多晶硅，造成低端产能迅速膨胀；又由于缺乏必要的政策引导，真正有市场、有需求的高端产能发展相对滞后。而且，“结构性过剩”之势还在恶性发展，目前各地还在大量规划新上多晶硅项目，其中，3000吨以下的中小型项目几乎占到80%，申报3000吨项目的则寥寥无几。

　　《标准》的推出，将对多晶硅行业来一次挤水分的“消肿大手术”：借助新建项目的红线，那些已经规划但未报批的项目多数将被直接拦在市场之外；借助环保能耗标准及市场之手，众多已建中小型项目也将淘汰出局。

　存量退出由市场说了算

　　“还需要注意的是，此次《标准》虽然是新进产能的门槛标准，但是对于现有产能也会在环保指标和能耗指标上卡死。”有业内人士对中国证券报记者透露,“《标准》规定，到2011年底前淘汰综合电耗大于200千瓦时/千克的多晶硅产能。”

　　这一点意味着国内多晶硅市场洗牌会相当剧烈，很多环保指标不能达标的企业要么再投资进行设备改造，要么等着退出市场。

　　江苏一家多晶硅企业人士表示，对于能耗标准，别提规模实力较小的厂商，就连千、万吨产能的厂商都感到发怵，不少厂商因为没有多晶硅生产尾气的配套回收设备，生产每千克多晶硅的综合能耗远超过200千瓦时/千克。

　　而赛维公司有关人士表示，希望标准可以再高一点，这样，行业进入者都是规模技术较高的企业，有利于提升行业整体的竞争力。据了解，赛维目前拥有的3条多晶硅生产线都是5000吨的产能标准，2009年预计能够实现太阳能级多晶硅还原电耗约40千瓦时/千克。

　　在无锡，有一家多晶硅厂商，在国际多晶硅价格高达400-500美元/公斤的时候进场，当时该厂的产能只有几百吨，生产成本为170美元/公斤，即使如此高的成本，在当时依旧能够实现暴利，随着多晶硅价格的回落，该厂选择了获利退出。

　　目前多晶硅的价格已降到60-70美元/公斤，已高于国内一些项目的生产成本。吕锦标对中国证券报记者表示，很多300吨、800吨的项目在去年之前都算是中型项目，但这些项目的成本也在80美元/公斤左右，现在显然已经无法能够正常开工生产了，即使没有产业政策的限制，它们也无法在市场上存活。

　　自多晶硅价格持续近一年的低位徘徊以来，不少多晶硅厂商已经因利润大减而陆续减产或退出，但上面提到的无锡厂商却走了“回头路”。由于认识到设立门槛之后的行业会更有秩序，该无锡厂商决定，利用前期赚取的大量利润，斥资投建3000吨以上的生产线，重整旗鼓再杀入多晶硅市场。

　　“实际上，多晶硅行业还属于朝阳产业，只是现在进入门槛提高了，对于想要长期在此行业发展经营的企业来说仍然存在投资价值，而且，现在的整体投资成本已经明显低于2008年之前。”一大型多晶硅生产企业负责人如是说。

　　赵玉文：设门槛不影响多晶硅供应 　　

　　多晶硅行业准入门槛设立在即，市场预期大批能耗、产能不达标的企业将被淘汰，这是否会在短期内影响到国内多晶硅的供应呢？中国证券报记者专门邀请中国可再生能源学会副理事长赵玉文予以解读。

　　中国证券报记者：您对《多晶硅行业准入标准》(征求意见稿)提到的“单线3000吨”标准如何看待？

　　赵玉文：依照多晶硅行业目前的国际生产水平，单线3000吨是其经济规模，如果达不到这个规模，将存在较大的能耗问题。此次《标准》让国内多晶硅企业能够与国际水平看齐，将对我国多晶硅行业起到较好的规范作用。

　　能耗标准的设定，一方面，严格行业新进入者的环保准入门槛；另一方面，督促现有多晶硅企业进行技术改进，努力实现能耗达标，相当于为产业发展确立导向。

　　中国证券报记者：此次行业准入门槛的设立，是否会短期内影响到国内多晶硅的供应？

　　赵玉文：对于具体企业来说，如果产能规模不达标，可以在现有产能基础上通过扩产实现，因此并不会影响多晶硅的供给。2009年我国国内多晶硅实现实际产量约1.5-1.6万吨左右，2010年将提升到3万吨。

　　事实上，从目前准备上报多晶硅生产计划的企业来看，规划的产能规模都比较大，基本都是在3000吨的产能红线之上。因此，预期未来多晶硅的产能释放仍具有持续性。

　　中国证券报记者：请您预测一下2010年我国多晶硅的供需形势与多晶硅价格走势。

　　赵玉文：2010年，全球多晶硅需求量将达到13万吨，我国国内的多晶硅需求量将接近5万吨。我国2010年能够实现的多晶硅实际产量最多是3万吨，还有接近2万吨的缺口，需要海外进口来补足。

　　至于多晶硅价格走势，今年预期还将继续下降。这是行业大趋势，也有利于降低光伏发电的综合成本，使光伏发电与传统能源发电的成本早日实现齐平。

　　中国证券报记者：对于“多晶硅产业存在结构性产能过剩”的说法，您是如何理解的？

　　赵玉文：实际上，目前多晶硅产能并没有过剩，尤其是高等级的多晶硅尚存在较大缺口。之所以有过剩的说法，原因是将多晶硅现实生产能力、设计中的生产能力、规划内的生产能力都纳入了多晶硅产能的统计中。实际上，在建和规划的项目并不一定能全部兑现。按照目前我国的多晶硅产能增长速度，预计到2011年才能达到供需平衡。

　　中国证券报记者：此次多晶硅行业准入标准设立，是否会出现企业间大范围的兼并重组？

　　赵玉文：如果我国多晶硅企业出现普遍性的兼并重组，就意味着多晶硅行业开始走向成熟，随着市场的发展，不仅是产品，企业也将在竞争中优胜劣汰。目前国内有约20家产能规模和实力比较大的多晶硅企业，随着竞争的加剧，市场还将进一步集中到少数大型多晶硅企业手中。

改变需要勇气 　　

　　对多晶硅行业设立准入门槛，早在2009年10月份就已经提上日程，历经多次征求意见，具体标准也渐趋成型，但由于各种原因，至今仍未出台。背后的利益博弈和未来的政策落实难度可想而知，一切都在考验参与者的勇气与决心。

　　《标准》主要涉及到“3000吨单线产能、200千瓦时/千克综合能耗”两条准入门槛。分析人士表示,该标准接近于国际通行标准。一直在政策保护伞之下的国内多晶硅企业，一下子“与国际接轨”,自然会不适应。

　　企业对标准的意见差异较大，系列现实难题导致标准的制定百般斟酌，但即便如此，未来的落实也不容乐观。正如发改委有关人士所感叹的：“如何落实标准，才是最大的难题。”

　　引入行业准入标准，必将触动诸多利益方的“奶酪”。仅就“单线产能3000吨”这一标准而言，目前大约四分之三的国内企业不合要求，这意味着多晶硅市场将因此迎来深度整合。若从产业发展的角度看，这并非坏事，政府一直在鼓励企业做优做强。但回想2009年下半年，多个省份争相上马新能源产业基地、光伏产业基地，地方政府为了拉动GDP增长大力投建多晶硅等新能源项目，导致多晶硅产能跳跃式增长。一旦引入行业门槛，这些项目的投建热情必然受到打压，成本的提升也会使投资者兴趣大减。届时，受到打压的利益各方如何反弹，将极大地考验标准推行者的执行落实能力。

　　引入行业标准，还需要看行业的承受力。要达到标准，最有效的办法是增加研发投入来提高技术，但提高技术水平就需要增加投入。目前，光伏发电的整体成本尽管呈下降趋势，但以2009年确定的1.09元/千瓦时的光伏特许权招标价格来看，成本远高于传统能源，需要政府给予多种形式的补贴。门槛的设置必然要考验行业整体的成本承受能力，只有以技术提升效益，才能使行业获得良性发展。

　　在行业处于产能过剩阶段时，若下决心提高行业门槛，规范行业秩序，落实起来要相对容易。但是，目前国内多晶硅产能是否过剩，尚存在很大争议。2009年10月份，发改委将多晶硅与钢铁等产业并列为产能过剩、重复建设的行业；而之后的12月份，科技部又出面称，调研显示，多晶硅产业并不存在产能过剩，称2009年多晶硅缺口达2万吨。表面看来，我国多晶硅产业呈现低端产品过剩而高端产品不足的现状。而利用设门槛来改变现状的效果如何，还有待实践检验。

　　就在标准一再征求意见期间，不少多晶硅企业已经开始行动。有的知难而退，早寻退路；也有企业开始修改企业规划，上调产能；甚至有的企业欲简单联合以求攀上准入门槛，而这将直接导致设立门槛以抑制产能过剩的初衷难以落实。

　　任何一种改变都需要付出代价，而对于目前国内的多晶硅行业来说，不改变的代价无疑更大。如果前怕狼后怕虎，只会白白贻误时机。现在是到了下决心的时候了。