主题：钢铁板块超跌反弹 两类钢铁公司值得关注

　根据以往惯例,宝钢即将公布其3月份的钢材价格。相关分析人士认为,宝钢由于2月份主要品种价格开出了平盘,目前其部分产品价格已低于国内其他一些钢厂的同类产品价格,其下游需求强劲,再加上原材料成本上升的压力,估计宝钢3月份提价的可能性很大。

　　受消息刺激,前期大幅调整的钢铁板块强劲反弹。那么,钢铁板块的反弹是否具有扎实的基本面支持呢？

　　钢铁板块具有反弹的条件,但并不牢靠。首先,钢铁板块是两市的估值低洼地带,防御性相对较好;在当前市场情绪偏谨慎的情况下,钢铁板块更容易得到市场的认可。其次,钢铁价格上升预期为钢铁板块的反弹提供条件。一方面,宝钢出厂价是国内钢铁的方向标,如果宝钢3月上调价格,对钢价有较强的支撑;另一方面,从铁矿石判断的初步情况来看,提价的可能性较大,这对于钢铁价格的上升也有刺激作用。

　　在产能过剩的情况下,管理层在不遗余力地推动产业结构的调整与行业资产重组。例如,山东钢铁集团对旗下资源的整合继续向前推进,济南钢铁、莱钢股份双双发布重大资产重组公告。在行业并购重组的背景下,行业的过剩问题将得到有效解决,产业结构也得到优化;同时,并购重组也为二级市场带来了炒作的动力。

　　投资者在把握钢铁板块的机会方面,可以从政策规划入手。我们认为以下两类钢铁公司值得关注。

　　第一类是行业的龙头公司,在产业结构调整过程中,行业巨头将以整合者的姿态,通过收购合并最终成为行业龙头。

　　其次,拥有资源优势的钢铁企业。目前铁矿石谈判在进一步推进,预期价格有上调的可能,铁矿石价格相对较高将影响钢铁企业的盈利。因此,拥有铁矿石资源的钢铁企业,将具有一定的成本优势,尤其是在当前通胀预期下。



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