主题：中国建筑：获得大项目订单 买入评级

　海通证券（600837）2月25日发布投资报告，针对中国建筑（601668）(601668.SH)公告近期获得的重大项目订单，维持“买入”评级。

　　公司公告近期获得六个重大项目订单，项目金额合计 94.73 亿元，项目金额合计占2008 年度经审计营业收入4.69％。这些项目分别是：(1)中国建筑基础设施事业部中标的青岛北客站及相关工程施工总价承包综合(ZH)Ⅰ标段铁路站房项目，合同金额30.78 亿元；(2)中国建筑基础设施事业部中标的唐山市滨海大道海港开发区至曹妃甸段内线工程BT 项目(续签项目)，合同金额14.26 亿元；(3)中国建筑第二工程局中标的大庆万达广场项目，合同金额13.88 亿元；(4)中国建筑第三工程局中标天津大悦城B 地块商业工程项目，合同金额13.08 亿元；(5)中国建筑第五工程局中标天津空港加工区天保商务园A 区施工总承包项目，合同金额12.50 亿元；(6)中国建筑第三工程局中标沈阳盛世长安商业广场总承包工程项目，合同金额10.23 亿元。

　　结合2010 年一月份披露的订单数据，海通证券预计截至目前公司今年新增订单大约在450 亿元左右，同比增长20％左右。海通预计公司在手订单大约在4500 亿元左右，公司土地储备在5300 万平方米。

　　虽然房地产市场的调控会对公司地产业务造成一定的影响，但预计今年大量的新开工项目仍对公司建筑业务有正面的刺激。海通证券维持对公司2009－2011 年的每股收益分别为0.173 元、0.239 和0.307 元的判断，最新收盘价计算的2009-2011 年的动态市盈率分别为24.9、18.0 和14.0 倍；海通认为短期房地产调控政策对公司的业务(特别是地产业务)有一定的影响，但长期公司仍可以值得看好，目前估值水平维持“买入”投资评级。

　　机构来源：海通证券



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。