主题：中国铁建：投资力度提高稳定收益


　　目前对价部分的资产尚未有资产评估报告的披露，但是综合考虑注入后对盈利的提升、股本摊薄以及募集资金建设的BT/BOT项目短期内无法释放盈利等几方面因素，我们认为此次预案的公布对于公司的影响相对中性。

　　我们暂不考虑本次增发的摊薄，我们仍维持公司09-11年0.46、0.68、0.82元的盈利预测与“增持-A”的投资评级，12个月目标价12元。公司目前的估值水平相对处于较低的水平，我们依然看好公司长期的投资价值。建议关注对价资产的最终评估结果。



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