主题：证监会发文就基金投资股指期货征求意见

证监会15日下发《证券投资基金投资股指期货指引》（征求意见稿），规定基金投资股指期货以套期保值为主，在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10％。基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20％。

　　控制基金投资者股指期货杠杆

　　为防止基金利用期货投资的杠杆特性增大投资风险，《证券投资基金投资股指期货指引》（征求意见稿）将基金的总投资头寸，即持有的买入期货合约价值与有价证券市值总和，普通开放式基金限制在基金资产净值的95％之内，ETF基金、指数基金和封闭式基金控制在100％之内。

　　基金公司应建立股指期货投资决策部门

　　根据证监会15日下发的《证券投资基金投资股指期货指引》（征求意见稿），基金公司应针对股指期货投资指定严格的授权管理制度和投资决策流程，确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相关岗位职责。此外，应当建立股指期货投资决策部门或小组，并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。

　　债券基金和货币基金不得投资股指期货

　　《证券投资基金投资股指期货指引》（征求意见稿）规定，股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照《指引》投资于股指期货；债券型基金、货币市场基金不得投资于股指期货。

　　期货投资者保障基金今年起开始收取

　　证监会15日宣布，期货投资者保障基金今年起开始收取。期货投资者保障基金由启动资金和后续资金两部分组成，启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照2006年12月31日风险准备金账户总额的15％缴纳形成；后续资金主要包括三部分，期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的3％缴纳、期货公司从其收取的交易手续费中按代理交易额的千万分之五到十缴纳；保障基金管理机构追偿或接受的其他合法财产。

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银监会声明未发文禁止商业银行参与投资股指期货

就“银监会发文规定银行不能参与股指期货市场”的市场消息，银监会有关负责人15日声明说，根据现行法律，商业银行不能投资股指期货，但银监会近日并未发布关于商业银行参与股指期货市场的任何文件，至于商业银行能否成为股指期货特别结算会员，尚在商议之中。

　　3月14日有媒体报道，银监会已正式发文，规定银行不能参与股指期货市场，银行将被禁止成为股指期货市场的特别结算会员，旨在其规避无限风险责任。基于此传闻，业界预计，包括基金以及QFII等股指期货投资机构的结算业务将主要由期货公司承担，期货公司或因此启动新一轮增值扩股潮。

　　银监会今日否认了发文禁止银行参与股指期货及成为特别结算会员一事，不过亦表示，根据中国现行法律框架，商业银行不能投资股指期货。（中国新闻网）

期指推出步伐加快 券商营业部最快本周接受开户

　　据透露，在首批获批IB业务资格的券商中，每家只有五分之一的营业部具备接受开户的资格。从目前券商的申报结果来看，这些营业部主要集中在上海、深圳、北京等投资者较为成熟、对期指认知也较好的地区。

　　经过申报材料、接受监管层对总部现场检查等程序后，券商IB业务重审程序已接近尾声。

　　业内人士透露，证监会和中金所于上周联合对多家已申报期货IB业务重审材料的券商总部进行了现场检查，目前部分券商的资格重审已获监管层审批通过。本周监管层将对券商营业部展开IB业务进行验收，验收合格的营业部即可接受期指开户。

　　券商总部上周接受检查

　　随着期指推出步伐的加快，券商IB业务资格重审的相关工作也在快马加鞭的进行当中。

　　接受证券时报记者采访的多家券商IB业务相关负责人表示，两周之前已完成与期货公司的联合自查工作，并已把自查结果和IB业务重审材料报至监管部门，上周证监会和中金所对券商总部的IB业务准备情况展开了现场检查。

　　上海某券商系期货公司负责人透露，“上周上海共有四五家券商接受了监管层针对IB业务的现场检查，检查的情况比较顺利，多数券商最终都应该能通过本次检查。”

　　证券时报记者获悉，在本次现场检查完成后，部分券商的IB业务资格重审已获监管层批准。上海某券商相关负责人透露，有几家的IB业务资格已经于上周获批，但目前还都没有拿到正式批文，本周还将有更多的券商获批，具体的获批名单预计本周也会出炉。

　　不过，拿到IB业务资格的券商还不能立即接受期指开户。总部位于福建的某券商系期货公司负责人指出，券商总部拿到资格后，旗下营业部还得逐家接受监管部门验收，验收合格者立即可接受开户。

　　券商营业部本周接受验收

　　作为IB业务重审的最后一道程序，券商营业部的相关验收工作将在本周展开。

　　据业内人士介绍，营业部IB业务验收工作可分为两块，一块是券商总部对旗下营业部的验收工作，这块工作上周已经完成;另一块就是监管部门对营业部的现场验收，这项工作本周将会启动。

　　由于期指推出的时间已相当紧迫，券商营业部在本周接受完验收后，将很快开始接受投资者期指开户。前述上海某券商系期货公司负责人表示，“根据与监管层沟通过程中透露的信息，本周将启动券商营业部开户。”

　　不过，根据监管层的相关规定，获得期货IB资格的券商并非旗下所有的营业部均有接受期指开户的资格。该负责人继称，“在首批获批IB业务资格的券商中，每家只有五分之一的营业部将有接受开户的资格，在前期申报材料阶段，每家券商也只能申报上去五分之一的营业部。”

　　上海某券商相关人士透露，由于上海、深圳、北京等地区的投资者较为成熟、对期指的认知也较好，因此申报上去的营业部大都集中在这些发达地区。这意味着在期指推出初期，这些地区的投资者开户最为便利。

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