主题：中国银行业：无近忧 有远虑

去年中国银行[4.22 1.69%]业经历了天量新增信贷后，不良贷款隐忧一直伴随其左右。3月18日，世界权威金融分析机构标准普尔发布最新研究报告认为，不良贷款和问题贷款比率未来两年将保持在10%以下。

“目前银行业整体拨备和资产质量均处于较优水平，加上银行本身的资本金积累和盈利能力都较10年前有所提高。虽然信贷成本有上升压力，但仍在可承受范围内。”中国建设银行[5.56 0.00%]行长办公室高级经理赵庆明告诉《中国产经新闻》记者。

这并不足以无忧。国内独立智库安邦咨询公司副总裁、高级分析师贺军在接受《中国产经新闻》记者采访时强调，高增速的信贷规模，摊薄了风险。但是，高基数上的高增速势必不能持续。“因此，难以确定的是，在未来三至五年，甚至更长时间，现在天量的信贷变成坏账的比例究竟有多大。”

让贺军担忧的不仅仅是银行资产安全，更需要高度警惕的是未来可能出现的系统性风险。“由于目前银行业在我国金融市场占有重要位置，一旦它出现问题，将影响整个金融市场，进而打击中国的市场经济。”

实际上，自去年下半年以来，高层也多次警示，银行贷款的行业、地区、客户集中度越大，越容易受到宏观经济波动和企业经营周期的影响，严重的情况下甚至可能出现系统性风险。

“中国银行业正在面临一场严格的体检。”标普的报告亦指出，中国银行业未来几年面临的最大挑战是不良贷款和其他问题贷款将可能大幅上升。目前，多重隐性风险正在滋长。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇告诉《中国产经新闻》记者，地方政府融资平台和房地产开发的风险，是影响银行信贷资产安全最关键的两个因素。

郭田勇说，地方融资平台的风险已经被置于聚光灯之下。标普大中华区资深董事曾怡景分析，在2009年的贷款盛宴中，不良贷款和其他问题贷款的很大一部分可能会来自有政府背景的城市开发投资公司。“很多城投公司贷款项目集中在民生领域，不一定有很好的现金流以及可以支撑还款的来源，其融资渠道对银行来说风险比较大。”

根据央行去年四季度披露的数据，目前地方政府的负债已达5万亿元，平均负债率已经高达60%以上。而各级地方政府当前过度依赖“土地财政”，也反映出财政实力的不可持续性。

再回顾历史，亚洲金融[3.00 -0.99%]危机前后，银行不良资产非常严重，其中很多正是政府投资的烂尾项目导致的。“地方政府的融资平台有可能绑架国家财政和银行。”交银施罗德基金公司副总经理谢卫担忧。

除了地方融资平台风险外，银行业还深陷房地产泥沼。

根据标普的判断，尽管2009年基建类贷款和房地产开发贷款仅占25%和5.7%，但实际情况不只这些，还有很多投向房地产领域的贷款可能隐藏在中长期贷款里。

近段时间以来，顶着“国字号”的地王频频出现，观察者指出，正是由于大量贷款资金借着所谓“政府项目贷款”的旗号，流入有政府背景的央企和大的国企，使它们成为各地“地王”的主要购买者。

“如果开发商过度依赖商业银行去拿高价地，那确实是一个非常大的风险。”中国建设银行行长办公室高级经理赵庆明对记者表示。

这个判断背后的逻辑在于，如果房地产业产生极大的泡沫，初期会使得银行享受资产泡沫的好处，但在泡沫破灭后，可能会付出惨痛的代价。美国的次贷危机导致银行业的破产就是一个先例。

事实上，目前监管部门已经意识到银行业面临的潜在风险。

“下一阶段银监会将强化重点风险管控，坚决守住风险底线。”银监会主席刘明康日前表示，银行业金融机构要坚决守住资本充足率、拨备覆盖率、杠杆率、大额风险集中度比例控制这四条底线，并实施动态调整，以增强风险抵御和控制能力。



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