主题：工行证实将启动AH股融资 未来三年不再融资

中国工商银行董事长姜建清25日在此间证实，工行将启动A股及H股融资计划，他并预计这次融资后未来3年将不需要再次融资。他未透露融资计划的具体内容，但他说此次增发股票将“观察市场窗口条件”，增发对投资回报率没有影响。

　　姜建清是在工行2009年度业绩发布会上做上述表示的。他坦承，去年是境况特殊的一年，为做实国家宏观政策，积极增加信贷投放，资本下降了0.7至0.8个百分点，为维持资本充足水平，工行资本面临一定压力。

　　姜解释说，由于金融危机，目前全球监管机构纷纷要求银行提高资本充足水平，出于提高资本质量的考虑，工行需要再融资，他称，今年工行信贷增长仍有合理需求，亦需启动H及A股融资计划。工行上一次融资是在2006年的首次上市募资(IPO)。此前，工行资本充足率一直保持在13%以上。

　　但他许诺说，此次融资后，未来3年工行不需再融资，他称，工行内源资本补充能力很强，今后将继续节约资本支出。此外，工行海外扩张计划坚持谨慎，资本消耗不大，融资后资本充足率将保持在12%以上。

　　内地各大商业银行年内均面临资金压力，工行AH股融资对市场的影响备受关注。姜建清说，目前增发计划正在有序进行，除了履行审批程序外，还将观察市场窗口条件。现在的资本充足率乐观，可更从容地选择增发时机，增发对工行净资产收益率(ROE)没有影响，或可维持在20%左右。

　　工行今日发布的年报显示，2009年工行净利润1294亿元人民币，同比增16.3%，新增贷款10352亿元人民币，增24.2%。


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中国工商银行董事长姜建清25日在此间证实，工行将启动A股及H股融资计划，他并预计这次融资后未来3年将不需要再次融资。他未透露融资计划的具体内容，但他说此次增发股票将“观察市场窗口条件”，增发对投资回报率没有影响。

　　姜建清是在工行2009年度业绩发布会上做上述表示的。他坦承，去年是境况特殊的一年，为做实国家宏观政策，积极增加信贷投放，资本下降了0.7至0.8个百分点，为维持资本充足水平，工行资本面临一定压力。

　　姜解释说，由于金融危机，目前全球监管机构纷纷要求银行提高资本充足水平，出于提高资本质量的考虑，工行需要再融资，他称，今年工行信贷增长仍有合理需求，亦需启动H及A股融资计划。工行上一次融资是在2006年的首次上市募资(IPO)。此前，工行资本充足率一直保持在13%以上。

　　但他许诺说，此次融资后，未来3年工行不需再融资，他称，工行内源资本补充能力很强，今后将继续节约资本支出。此外，工行海外扩张计划坚持谨慎，资本消耗不大，融资后资本充足率将保持在12%以上。

　　内地各大商业银行年内均面临资金压力，工行AH股融资对市场的影响备受关注。姜建清说，目前增发计划正在有序进行，除了履行审批程序外，还将观察市场窗口条件。现在的资本充足率乐观，可更从容地选择增发时机，增发对工行净资产收益率(ROE)没有影响，或可维持在20%左右。

　　工行今日发布的年报显示，2009年工行净利润1294亿元人民币，同比增16.3%，新增贷款10352亿元人民币，增24.2%。

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工行宣布再融资：拟发250亿A股可转债及增发H股

中国工商银行25日晚间宣布，拟在A股市场公开发行不超过250亿元人民币A股可转债，并在H股市场发行不超过H股股本20%的股份，所募集的资金将用于补充资本金。上述议案还需提交中国工商银行股东大会审议。

　　工行称，该计划待股东大会审议通过后，还将根据市场情况、资金需求和投资者意向等因素择机发行A股可转债和启动H股发行。

　　工行方面称，该方案是在综合考虑监管规定、市场需求、融资成本、融资效率以及对市场影响等各方面因素的前提下提出的，该方案采取两地融资的方式，减轻了对单一市场的资金压力。同时，由于可转债产品具备转股权价值和还本保底收益的特点，较好地满足了A股市场中不同类型投资者的需求。(中国新闻网)

工商银行再融资靴子终于落地。

　　昨日（3月25日），工行召开2009年业绩发布会，工行董事长姜建清表示，工行计划在A股发行不超过250亿元人民币可转债，以及配售不超过20％H股。

　　以昨日工行H股收盘价格测算，工行此次A股和H股再融资规模在1000亿元人民币左右。姜建清表示，工行目标是资本充足率保持在12％以上。



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　　截至2009年12月末，工行资本充足率为12.36％，在同业中处于较好水平。但从长期发展以及监管层提高资本充足率水平来看，有补充资本的必要。工行董事长姜建清承诺，此次再融资之后，工行未来三年不需要再通过二级市场融资。

　　目前，距离工行开始再融资还有段时间。鉴于工行资本充足率情况较好，工行将有从容的时间，选择一个好的市场窗口。

　　A股发行可转债H股配售

　　几乎是中行再融资的一个翻版，只是规模较小。

　　在市场逐渐消化了工行再融资的影响之后，工行公布的再融资计划符合市场预期。此次再融资计划，工行计划在A股发行不超过250亿元可转债，在H股配售不超过H股总股本20％的股份。

　　工行目前在港发行约830亿股，昨日工行H股收于5.66港元每股。若按照20％比例测算，工行在H股融资规模在940亿港元左右。加上工行在A股份发行不超过250亿元的可转债，工行此轮再融资规模在1000亿元左右。

　　工行此次融资主要是为了补充资本金。截至2009年末，工行资本充足率为12.36％；核心资本充足率为9.9％。鉴于工行目前的发展速度以及监管层对于资本充足率要求的提高，工行资本充足率方面，虽无近忧，但有远虑。

　　对于融资之后资本充足率会达到何种水平，工行董事长姜建清表示，工行目标是资本充足率保持在12％以上。

　　姜建清称，H股增发对工行ROE的影响不大。姜建清表示希望ROE维持在20％以上。

　　此前，中行曾与早些时候公布，计划发行不超过400亿元可转债。中行董事长肖钢也表示，该行希望增发占20％的H股。工行公布再融资计划之后，四家国有上市银行之中，仅剩建行未公布其再融资计划。

　　此后三年不再融资

　　工行行长杨凯生表示，工行再融资计划还需履行必要程序，“目前只是行动一个开始，不是说明天、下个月我们就要在市场上融资。”

　　此前，一位不愿透露姓名的分析师接受《每日经济新闻》记者采访时表示，考虑到市场承受能力，大行融资一般会注重节奏。一个月中，两家大行同时融资的情况不大可能出现。

　　相对于融资紧迫的中行，工行由于资本充足率较高，有从容的时间选择市场窗口。工行董事长姜建清表示，目前工行的资本充足率水平在同业中是较好的，因此工行能从容的选择市场窗口。

　　2006～2008年，工行资本充足率分别是14.05％、13.09％、13.06％。而在去年的信贷大量投放之后，2009年，工行资本充足率和核心资本充足率分别下降了0.7和0.85个百分点。但尽管如此，截至2009年末，工行资本充足率为12.36％，核心资本充足率为9.9％，工行资本充足率处于同业较好水平。

　　同时，工行董事长姜建清也作出承诺，此次再融资之后，工行未来三年不需要再通过二级市场融资。姜建清还表示，今后工行将节约资本的支出，加大内源资本对资本的补充。

　　此外，高盛持有工行131亿股H股延期限售股将于4月28日到期的消息也是影响工行股票的重大事件。工行董事长姜建清在业绩发布会上表示，高盛将继续与工行保持战略合作关系，高盛愿意保留所持大部分工行股权，长期成为工行重要股东。