主题：也唱空一次长电

考虑良久，决定也唱一次长电的空，给空方提供一个新的思路。

从宏观经济来唱空长电比较无聊，因为这其实是唱空整个股市，属于系统风险。况且，一个以8%每年的速度稳定增长的国家经济还被看空，除了证明经济学不是那么容易学习以外，不再说明任何问题。

以来水和增长性来看空长电，短期内是成立的，但放在长期就显得勉强了点。长期看，来水肯定是稳定的。增长性么，电价调一下就可以了，更何况，长电还有内生增长的能力。

其实，长电最大的悲哀是在于一个不具有良好职业道德的管理层，这在资产注入的过程中表现的淋漓尽致。比如，为了获得低的增发价抛空自己的股票；停牌时间一延再延；延期交割资产，但该时期的折旧却只按账面值扣除等等。当然，管理层的道德风险在理论上是需要风险回报的，从已有的经验来看，具有管理层道德风险的企业估值是正常企业估值的1/2到2/3。所以，如果以15倍PE为电力企业标准的话，长电的估值在7.5到10，这样来看长电的股价大概也就是6到9元了。

没有远大理想、契约精神的人是不可能造就远大的企业的，管理层的道德风险导致的资产估值损失才是资产最大的流失。

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这个，三总的恶劣实在是一言难尽了。
不过这上升到估值的地位大可不必，放眼A股，有几家公司管理层是干净的，就说国企吧，级别越高，就越把股民不放在眼里，级别不高的国企就是一伙儿内部利益团体，也照样不尿股民，自然人控股的上市公司坏起来不比国企的老总差，既然都是乌鸦就不这么可怕了，只是轮到的时间早晚而已。

你的唱空分析倒是坚定了我的看多信心。结合大盘的短、中、长期分析，长电下10的可能性不到10%！（尽管内心希望它能到，以便新资金到位后再加仓。）

早不唱空 晚不唱空 现在来唱空 悲哀

我也来凑个热闹 继续唱空

现在唱空人都长阴毛
心虚的很
歹毒的很

沪市7日融资买入额达到1514.14万元，13只个股被融资买入。长江电力最受追捧，融资买入额为599.98万元，紧随其后的招商银行融资买入额306.25万元，中国平安、中国银行都被融资买入超过200万元

三峡入库(M3/S) 5500 08日08时
葛洲坝出库(M3/S) 5170 08日10时
三峡上游水位(M) 153.89 08日10时
葛洲坝下游水位(M) 40.26 08日10时