主题：晨讯精选与点评（4月8日）　




国务院常务会研究西部大开发重点任务和政策措施

中新网4月7日电：据中国政府网消息，国务院总理温家宝7日主持召开国务院常务会议，研究深入实施西部大开发战略的重点任务和政策措施。会议强调，一要加快推进以改善民生为重点的社会建设。二要坚持把加强“三农”工作作为重中之重。三要继续把基础设施建设放在优先地位。四要构建促进可持续发展的生态安全屏障。五要发展特色优势产业。六要进一步加大西部重点区域开发力度。七要深化行政管理体制、经济体制及社会事业领域改革，全面推进对内对外开放，提升沿边开发开放水平。

【点评】我国地域发展长期不均衡，西部地区地域辽阔，但东部沿海地区长期处于优势地位，实施西部大开发战略，是党中央、国务院在世纪之交作出的重大决策。十年来，西部地区经济社会加快发展，城乡面貌发生历史性变化，西部发展的速度也为全国发展开辟了更为广阔的空间。可关注由此消息带来的西部区域板块的投资机会，特别是新疆，西藏板块的投资机会。（该消息为区域板块利好）



中国出口企业海外订单回升 重新聚焦欧美市场

中新社上海4月7日电：知名B2B媒体公司环球资源今天在此间发布一项调查报告，称高达64%的受访中国供应商表示他们的海外订单已开始呈现回升趋势。更有8%的受访供应商指出海外订单出现强劲的反弹，只有11%的受访企业表示他们还未感受到订单回升的迹象。83%受访供应商表示海外订单回升的情况将可以持续到今年6月份，13%受访者表示海外订单数量维持不变，只有4%受访者认为海外订单将会在未来数个月下跌。

【点评】金融危机以来，中国出口企业的遭遇是一波三折。首先由于金融危机的影响，来自国外的订单大量减少，更糟糕的是，由于买方企业无力偿还或破产而导致国内出口企业无法回收货款；其次，中国与各国之间的贸易摩擦频发严重阻碍了出口复苏；最后，各国频频对人民币升值施压也让我国出口企业承受很大压力。但是随着油价、黄金价、美股均创新高，全球经济复苏迹象愈加明显。前期表现低迷的外贸行业及相关股票开始得到资金的关注。出口企业海外订单回升更是能让出口企业的业绩得到一定的提升。（该消息为宏观利好，外贸行业利好）



“加息问题”引关注 中国被列入潜在“加息国”名单

中国经济周刊：自去年10月初澳大利亚央行率先宣布加息之后，人们已然意识到在金融危机过后，泛滥的市场流动性让全球经济进入加息周期已经悄然兑现。特别是3月，加息的脚步正在向新兴市场走近。中国也被一些国际舆论列入潜在的“加息国”名单，最为直接的理由是中国2月份录得通胀率2.7%的同比涨幅，与中央政府要求的3%的全年目标越来越近。外界推测中国央行不会对此置之不理。

【点评】加息的前提是中国经济已经确立并且巩固了复苏势头，调控部门对于未来经济增长充满信心。为了防止可能出现的经济过热，避免严重通货膨胀，才改变以往非常宽松的货币政策，实施刺激战略的逐步退出。但是如果中国先于欧美国家加息，将会吸引国际热钱涌入中国，进而搅起国内更大的资产泡沫，进而推动国内物价指数的进一步升高，与其宏观调控初衷相悖。所以在通胀预期明朗的情况下，未来加息几乎不可避免，但选择何时加息对央行是一个重大的考验。（该消息宏观中性）



基金开户数创两个月来新高 封基再增逾两成

中登公司：中登公司周三最新公布的数据显示，上周基金开户数为6.219万户，较前一周减少增长10.26%。其中新增封闭式基金开户数17662131户，较前一周减少17.13%；TA系统配号产生的基金开户数为6.04万户。截止3月26日，基金帐户总数为3197.17万户。

【点评】上周我国新增基金开户数为6.219万户，环比减少10.26%，这是连续第五周上升之后，第一次下降，这表明随着场外谨慎资金入场积极性有所。新增基金开户数的下降，对稀释基金仓位不利，特别是在融资融券推出之际，这表明市场资金对融资融券的需求预期较弱。但我们研究发现该数据对市场的预示作用有限，因此它对市场的作用并非立竿见影，在此我们还是继续建议投资者关注期末持仓A股账户数这一重要数据。（该消息市场中性偏空）



股指期货开户数量已达4300户 暂无公募基金开户

上海证券报：随着股指期货上市日期的临近，市场各交易主体的参与热情开始迸发。自从股指期货上市日期宣布之后，开户数量在一周内增加了1000户，日均增量为100户以上。《上海证券报》记者从有关方面了解到，截至4月6日，股指期货的开户数量达到了4300户左右，开户数量呈现明显的增加态势。

【点评】目前股指期货的主要客户还是以资产管理公司名义注册的非阳光私募为主。这其中，以从事套利交易为目的非阳光私募占据了很大一部分。而对于信托平台上的阳光私募，由于银监会方面还没有出台相应政策，股指期货上市初期，仍不能用客户资金参与股指期货。对于公募基金和券商自营及资产管理来说，虽然有关部门已出台相关指引文件，但具体的操作细则仍未公布，所以这些机构虽然兴趣很高，但均表示要等待相关细则和规定明朗之后才能参与进来。如果未来以股指期货为主要投资手段的资产管理业务一旦铺开，将会有上千亿增量资金杀入股指期货市场，这将对目前A股市场里的资金造成分流。（该消息为市场利空）



上海拟对住房保有环节征税

上海证券报：继重庆宣布拟征特别房产消费税后，有消息称，上海拟开征住房保有税。该项工作由上海市住房保障和房屋管理局牵头负责，目前基本方案已定。昨日，中国社科院金融所专家向记者透露，目前上海制订的方案是征收住房保有税，也是对房产保有环节征税，其所起到的市场调节作用与物业税相同。

【点评】早在近一个月前，中央财经领导小组办公室在两会后赴沪，调研如何贯彻国务院关于房地产调控四项措施，讨论重点之一是在上海实际征收物业税的可行性。但因物业税作为基本税种需要立法等多项工作的配合，又受制于目前房屋和土地分离的物权矛盾，才选择了房产保有税这种方式。上海的住房保有税可能对存量房和增量房一并征收，但会从购房套数、户型大小等方面来区别自住需求与投资需求，其中自住需求可免交保有税。最近这段时期以来，房地产利空非常地频繁，对这一牵涉到千家万户利益地事项，这次中央看来是动真格了。以后投资房产自住可以，假如用来炒作的话，其风险大于历史上任何阶段。（该消息为行业利空）



周三美股出现调整

在众多利空因素的共同作用下，周三美国股市收低。道琼斯工业平均指数下跌72.47点，收于10,897.52点，跌幅0.66%；纳斯达克综合指数下跌5.65点，收于2,431.16点，跌幅0.23%；标准普尔500指数下跌6.99点，收于1,182.44点，跌幅0.59%。6月份交割的原油期货下跌了88美分，收报每桶86.51美元，跌幅为1%。纽约商业交易所6月交割的黄金合约上涨了17美元，收报每盎司1153美元。

欧洲股市周三从近期高点回落，大宗商品相关股票与希腊银行股走软，泛欧道琼斯Stoxx 600指数周三下跌了0.2%，至268.94点。英国富时100指数下跌了0.3%，收报5762.06点；德国DAX指数下跌了0.5%，收报6222.41点；法国CAC-40指数下跌了 0.7%，收报4026.97点。

【点评】美联储主席伯南克周三发表讲话称，与2007年夏季金融危机开始以来的任何时刻相比，目前他对美国经济前景的乐观情绪都要更加强烈，他同时表示，通胀水平预计将在短期内得到良好的控制。但是，美国公布的经济数据则不那么乐观，在截至4月2日的一周当中，美国不计战略储备的商业原油库存环比增加198万桶。2月份美国个人消费者信贷比1月份减少115亿美元，跌幅创下3个月以来的最高水平。上述因素，再加之美道指经过连续上涨，在接近11000点之际，出现了获利回吐现象，这也与市场预期相符。隔夜，美股出现较大幅度调整，对今日A股市场产生负面影响较大，在市场不明朗下，建议投资者先观望为主。



[B]今日消息面众多，区域建设是今年最热门的话题，7日国务院常务会研究西部大开发重点任务和政策措施和粤港确定九大合作领域，携手打造世界级城市群，为区域题材继续炒作提供了题材与理由；来自央行的最新消息是央行8日连发900亿2期央票，久违的 3年期品种重现江湖，央行的货币工具操作首发越发的娴熟。关于银行的主要消息还有，农行的上市已经渐行渐近，而部分城商行不良资产上升的迹象也需要引起重视。市场方面，新增A股开户数为40.1万户，较前一周回落7.18%，结束了持仓数连续五周回升走势，股指期货的开户数量达到了4300户左右，整个开户数量呈现明显的增加态势，为未来进入期指时代巩固着基础，而且股指期货启动仪式今日举行对市场也有一定的提振作用。2010中国互联网大会将于8月举行，虽然离正式召开时间还是比较远，但是网络带来的巨大商业潜力，我们绝不能轻易忽视。而隔夜美股的调整则或对A股市场产生一定的负面影响。[/B]

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