主题：国泰君安：给予格力电器“增持”评级


　　中证网讯 国泰君安最新发布公司报告表示，格力电器(24.74,-0.16,-0.64%)2010年1季度淡季不淡，业绩增长超30%。公司产品结构升级助盈利能力高位维持，产业链延伸提高自给能力。房地产负面政策可能使得房地产成交量下降幅度约15%，这对空调内销量的负面影响在10%以内，公司年度平滑后在5%以内，内销量很有可能保持正增长。

　　国泰君安表示，在历次房地产衰退时，格力PE/大盘PE在下降后迅速回升，关注6-7月开发商是否卖地的决策。预计公司2009-2011年的EPS分别为1.53元、1.83元与2.14元，动态PE13.3X，PE/上证指数向上概率89%，维持“增持”评级。


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