主题：建设银行29日讨论再融资



　　建行(601939)将于今天召开董事会，有消息称在今日的董事会会议上将会讨论再融资方案。

　　根据建行发言人的表态，建行29日召开的董事会议程主要是讨论建行2010年一季度的业绩。

　　不过，据此前工行、中行的情况看，诸行均是在讨论年度业绩的董事会上，同时通过了再融资方案。

　　截至2009年末，建行的核心资本充足率为9.34%，资本充足率11.7%，距离11.5%的监管要求仅一线之隔，这也是推动建行再融资的最大原因。

　　接近建行的知情人士透露，此次融资的具体折扣，将会遵照市场惯例，参照届时的市况来决定。

　　目前，建行大股东汇金已经明确表示了支持，建行的战略投资者美国银行已经知晓具体方案。

　　事实上，为维持国有股的绝对控股地位，汇金必然要参与建行配股。汇金目前持有建行57.09%的股份，其中汇金持有的A股只占总股本的0.06%，但美国银行仍举棋不定。

　　建行2009年报显示，美国银行目前持有建行10.95%股份。美国银行2009年业绩盈利63亿美元，虽好于金融危机肆虐的2008年，也已经全部偿还了美国政府的TRAF(资产纾困计划)资金，但毕竟大病初愈，能坚持不减持建行已属不易，如果要参加配股，势必内部还要有一番考量。

　　此前，建行内部倾向于在A股高比例的定向增发。根据最新的消息，会议将提交“A+H”两地同时配股的再融资方案，比例为每10股配0.7股，拟筹资550亿元到750亿元。由于建行A股只占总股本的3.85%，因此建行在A股的配股融资规模仅为22亿元到29亿元。



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建行今日董事会或解再融资悬疑2010-04-29 08:20 来源：第一财经日报
　　今日多家银行将公布一季报，建行也在此列。市场预计，今天下午召开的建行董事会很可能将会对再融资方案进行讨论。

　　建行再融资方案的确定过程颇为波折。据知情人士透露，提请董事会讨论的版本为A+H两地同时进行配股，大股东汇金公司将在H股进行认购。

　　建行新闻处人士表示，这是市场传言。但有媒体报道称，配股比例将为每10股配0.7股，拟筹资550亿元到750亿元。

　　目前来看，建行再融资方案与中国银行、工商银行的可转债方式并不相同。从定向增发到配股的转变，背后原因似乎缘于建行的股权结构。

　　一位知情人士对《第一财经日报》表示：“汇金公司的人民币资金并不充裕，而持有的外汇资金比较多，如果在A股定向增发，对汇金公司的压力将会比较大。”

　　资料显示，工行A股、H股在总股本中占比分别为75.13%、24.87%；中行A股、H股在总股本中占比分别为70.05%、29.95%。而建行的A股占比仅3.85%，H股占比高达96.15%。从大股东汇金公司来看，其持有建行的全部股份中，有57.02%的H股，A股仅占0.06%；但汇金公司持有工行和中行的股份均为A股。

　　作为最后一家公布方案的国有大型商业银行，上市银行的再融资计划渐进尾声。不管是融资方式，还是融资规模，对市场造成的压力远远低于此前预期。

　　信达证券银行业分析师吕立新指出，尽管从整体来看，为支持2010年上市银行资产规模的增长，银行的资本缺口很大，但从多数银行的融资方案看，对二级市场造成的压力没有想象中大。

　　据统计，目前已经公布的融资方案中，2010年在A股进行股权融资的金额不足500亿元。

　　“从融资导向来看，3月30日国务院正式批复了银监会关于大型银行2010年补充资本请示，并确定了‘5点’再融资原则，即A股筹集一点，信贷约束一点，H股多解决一点，创新工具解决一点，老股东增加一点。”吕立新透露。

　　他认为，从中可以看出，一方面大银行可能会尽量多地在香港资本市场进行再融资，从而大大减轻A股市场压力；另一方面，国务院提出要求，注重资本约束，严控信贷增速，这将防止各行因信贷增长过快而加大资本缺口。