主题：机械：关注周期性行业中的确定性增长

　　整体而言，机械行业是周期性行业，受宏观经济影响较大。下半年内需和外需均面临一定的不确定性，三季度我们维持行业中性的评级。

　　我们推荐机械大行业中确定性增长性的子行业，包括：铁路设备、核电设备、航天军工等等。铁路设备：高铁在2012年后仍有较大市场空间，推荐中国南车、中国北车。核电铸锻件：未来5-10年高度景气，推荐中国一重、二重重装。



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