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怎样让你手中的钱跑赢通胀？
(2010-04-29 07:55:00)
隔壁邻居王阿姨结婚成家三十年来一直保持着记账的习惯，前几天她给我算了一笔账：1980年，
她口袋里揣了30元钱，可以去国营商店买到99斤大米、12斤猪肉还有10斤食用油；2000年，同
样30元钱，可以去小区商店买到11斤大米、2斤猪肉还有2.6斤食用油；今年2010年，还是这30元
钱，就只能拿一只小环保袋到超市买5斤大米、0.7斤猪肉和1.1斤食用油了。她问我为什么？

我回答这就是通货膨胀。通俗地讲，通货膨胀就是钱越来越不值钱了。物价上涨是通货膨胀带给
我们的最直接的损失，使我们的生活水平下降，使得我们财富缩水。此外，通货膨胀会带来严重的财富
再分配现象，对于拥有许多固定资产的人，通货膨胀能给他们带来许多资产增值的收益，而工薪阶级却
无法享受到。再者，由于物价的上升，必然带动工资水平的上升，按照我国税率累计递增的原则，许多
原本属于低收入群体的人也被迫缴税。等等，通货膨胀也能带来许多其他损失。



世界金融危机后，中国率先走出危机，经济还是保持二位数的发展速度而领先全球。但是，随着经济复
苏，又一个热门话题摆在了人们的面前，那就是通货膨胀。居民消费指数（CPI）、房屋销售指数和生产
者价格指数（PPI）是三个衡量通胀的指标，怪不得现在人们对国家统计局每月公布的这些数据是越来越
关心了，因为这牵涉到大家切身利益啊。



王阿姨说，哦，知道了，通胀背景下，吃的贵了、喝的贵了、住的贵了……衣食住行等日常花销的成本都
会增加。在此情况下，如果我们的收入增长赶不上通胀的脚步，就意味着生活质量将会下降。该怎么办？是
储蓄还是投资？

目前，国际上应对通胀的四大策略分别为：包括挂钩通胀的债券、大宗商品、黄金ETF，以及经济上升
期的股票投资。而前三种策略，国内投资人还无法参与。从A股市场历史经验来看，股票投资与通胀膨胀存
在一定正相关。

应对通胀，关键还是要开源，那么投资无疑是更为便捷的方式，我们不妨算一笔账：
假设现在年通胀率为3%，两个100万，一个用来投资，一个存入银行。30年后会出现什么情况呢？


用来投资的100万，选择比较稳健的投资组合（80万元股票类资产+20万元债券类资产），年均收益
率按80%× 11.41%（过去15年上证指数年平均复合收益率11.41%）＋ 20% ×3.05% （过去十年天
相国债全价指数年平均复合3.05%）＝ 9.738%计算，30年之后，当年的100万财富变成1624.47万，翻
了十六倍。即使剔除通胀因素，实际每年收益率为6.55%(实际收益率计算公式为（（1+名义收益率）/（
1+通货膨胀率））),30年后这笔财富的实际购买力相当于目前的670.82万。
存入银行的100万，按照目前的一年期定存利率2.25％计算，实际年收益率为-0.72%,30年后这笔财
富的实际购买力缩水为80.51万。
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王阿姨说，哦，那我去买点基金，那么，选择什么类型的基金呢？有没有既符合经济规律，又切合时代脉
搏的抗通胀通缩主题新基金呢？

有。为了提供对抗通胀的有效工具，富国基金即将推出国内首只通胀主题基金产品。这是国内第一只以通
胀、通缩主题作为投资与营销主题的公募基金产品；这只基金作为主题轮动基金，力争通过有效的资产配置和
行业配置策略，实现在经济周期发展的不同阶段都能使基金资产保值增值。在经济增速高但波动大、风格转换
快的中国市场尤其重要，具有实际价值；

该基金投资的主要目标既是抵御通胀，即通过投资于通胀受益资产，保护投资者的资产在通胀周期可以尽
可能地实现增值，又是抵御通缩，或使基金资产尽可能少地在通货紧缩周期受到宏观经济的负面冲击。在高波
动的中国经济环境中，这是保持基金资产长期增值的重要手段。

富国基金公司预测，从2010年4月开始，国内CPI增幅将会超过3%的警戒水平，我国经济将正式步入通
胀周期，并在二、三季度达到高点。在可以预期的通胀背景下，投资者最为关心的问题是如何能使其资产保值、
增值，他们的底线是跑赢CPI。富国基金公司认为，在国内尚无其他理想防通胀金融工具的背景下，本基金的设
计和推出预计会受到投资者的关注、认可和欢迎。

因此，我向王阿姨推荐了富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金，我认为这只基金将是顺应市场环境的
变化与投资者的需求而推出的基金产品。



王阿姨最后说，太谢谢您了，我最近就准备去申购。


该贴内容于 [2010-06-14 14:25:40] 最后编辑

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文章的前半段分析的很好

过去15年上证指数年平均复合收益率11.41% ------这个数哪里出来的？

易方达深100ETF半年赔20%,基金真骗人!!

该贴内容于 [2010-06-14 19:16:35] 最后编辑