主题：长江电力：未来成长空间广阔 强烈推荐

　长江电力（600900）（600900）

　　未来成长空间广阔

　　招商证券（600999）分析师发表研究报告指出，公司资产重组后，三峡全部机组将归公司所有，并将在今年贡献全年利润，预计公司2010年每股收益将达到0.70元。分析师看好公司长期的发展，集团在建拟建项目的陆续注入将保障公司规模的持续扩张；同时，公司大量的长期股权投资和可供出售的金融资产，都将持续增厚公司未来的业绩，故维持其“强烈推荐-A”的投资评级。

　　目前，公司大股东三峡集团总公司在建和拟建水电站装机总规模预计达到4516万千瓦，包括三峡地下电站、金沙江下游的溪洛渡、向家坝电站等，以上项目进展顺利，随着这些资产的陆续注入，将使得公司装机规模增长两倍，因而公司未来成长空间广阔。

　　分析师指出，三峡地下电站预计2011年汛期前投产3台，2012年汛期前全部投产，投产后每年可增加公司发电量36-40亿千瓦时。溪洛渡电站预计2013年开始投产，2015年全部投产，年平均发电量为571.2亿千瓦时。向家坝电站预计2012年开始投产，2015年竣工，年均发电量307.5亿千瓦时。白鹤滩、乌东德电站目前处于筹建中，规划容量达2070万千瓦。

　　此外，公司投资收益可观。2009年公司实现投资收益11.1亿元，较上年增长152.2%；2009年底公司仍持有可供出售的金融资产68.9亿元，长期股权投资价值为73.9亿元，而这些资产未来均有较大的升值空间，因而将成为公司业绩的稳定器。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。