主题：国资整合概念股将逐步分化 潜力股全览

大面积涨停 上海本地股炙手可热

　　国资重组又起 区域炒作应谨慎

　　上海国资再掀整合潮 央企兼并重组加速度（附潜力股）

　　国资整合概念股将逐步分化（名单）

　　两主线找寻上海本地重组预期股（附股）

　　农行上市资金“解锁” 游资突袭上海本地股

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　　大面积涨停 上海本地股炙手可热

　　逐渐升温的上海本地股行情昨日大有临近沸点之势。在沪市涨停的14只非ST股票中，绝大多数个股都因该题材而受到资金强烈追捧。其中，出具“继续推进重大资产重组”公告的中卫国脉继三个“一”字涨停后，再度放量涨停，俨然成为该题材的新龙头，公告定向增发收购大股东资产的东方创业也连续两天涨停。此外，上海新梅、亚通股份、氯碱化工等后起之秀也有接力之意。

　　由于上海本地股上市时间较早，题材丰富，而且不少公司股本与市值较小，容易拉升，上海本地股的活跃由来已久。上月底，证监会主席尚福林在“陆家嘴金融论坛”上明确表示，要大力推进市场化的并购重组，进一步完善并购重组市场化安排，提高并购重组的审核效率和透明度。支持部分改制上市公司通过并购重组、定向增发等方式实现整体上市。该报道刺激了以金山开发、双钱股份为代表的上海本地股在7月上旬连续飙升。而近日又有媒体报道称，沪国资工作重心悄然转向，上海国资委或集中迎来一轮整合期。该报道则将上海本地股的行情推向新的热度，昨日上海本地股占沪市涨停个股的9成以上。

　　从公开交易信息可见，是游资一手制造了上海本地股的火爆行情。典型如中卫国脉，虽然该股已连续三涨停，昨天该股高开后在前期短线资金获利出逃时，又有新资金参与，全天成交创出近两年新高。交易信息显示，该股买入前5名均是实力雄厚的“敢死队”席位，包括光大证券深圳深南路营业部、财通证券绍兴人民中路营业部、广发证券辽阳民主路营业部等。从这些游资不计成本大量介入以及近期频频得手之势的情况看，短线仍有上冲的动力。

　　不过，前期活跃的双钱股份、金山开发在近日行情中涨幅有限，而且连续三涨停的上海普天昨天冲高回落，收盘仅涨3.46%。对此，一位市场人士表示，题材炒作的蔓延在继续吸引眼球的同时，也意味着该板块行情的赚钱效应已有所减弱，如果没有新老龙头的成功转换，新介入的投资者短期很可能接的就是最后一棒。（证券时报）

　　国资重组又起 区域炒作应谨慎

　　在国资重组概念的刺激下，上海本地股14日涨势可观：上海新梅等10多只股票涨停，20多只股票盘中涨幅超过8%。

　　一位上海投资人士告诉中国证券报记者，与海南的国际旅游岛建设概念、新疆和西藏的区域发展概念不同的是，此次上海板块的爆发是因为国资整合概念。目前市场整体处于弱势，上海国资重组的推进给了市场想象空间，7月以来几乎每个交易日都有上海本地股涨停。不过，“上海国资重组概念已提了很多遍，就算这次顺利完成，利好也早已消化得差不多了，投资价值很值得考量。”

　　超跌反弹+资金炒作

　　□本报记者 陈光

　　超跌反弹+资金炒作

　　除了资金炒作因素，上海本地股此次上涨颇有超跌反弹的味道。在4月以来的股市调整中，上海本地股是A股中的重灾区，至6月底，平均跌幅超过27%。

　　在此背景下，上海本地股在7月的反弹引人瞩目。14日，在约200只上海本地股中，仅有不到20%的股票下跌，在全天约30只涨停股中，13只为上海本地股。上海新梅、中卫国脉、航天机电、三爱富等股票早盘便牢牢封住涨停，除此之外，还有3只股票盘中触及涨停板，棱光实业开盘不久便涨停，接近午盘被打开。

　　分析人士认为，上海本地股的强势表现固然与14日大盘的整体向上相关，但国资重组的消息确实给上海本地股的上涨加了一把火。

　　中国证券报记者统计后发现，14日盘中最高涨幅超过5%的上海本地股有54只，占了上海股的两成多，23只股票盘中突破8%。可以说，上海本地股14日的表现相当突出。

　　如果把14日的行情算作上海区域概念炒作的总爆发，那么7月前期上海本地股的表现就是暗蓄力量。

　　7月1日以来，A股市场上表现最为抢眼的股票几乎都为上海本地股。金山开发、双钱股份、中卫国脉、上海普天，最近几个交易日几乎每天都有上海本地股涨停。另外，包括三爱富、氯碱化工、上海物贸、上海贝岭等重组概念股也有上佳表现。其中，7月2日至7月5日，金山开发共拉出4个涨停，7月5日至7月9日，双钱股份也在5个交易日里拉出4个涨停，中卫国脉从7月9日开始至今，也是连续涨停。

　　“本次上海本地股上涨，其实是两种力量的集合。”上述上海的投资人士说，一方面是上海本地股前期超跌之后的反弹，另一方面是国资重组概念的炒作。

　　重组有望加速

　　最让投资者产生联想的自然是国资重组概念的炒作。“表现突出的几只股票都有资产重组的概念。”上述投资人士说。

　　东方证券分析师毛楠说，目前上海区国资委具有绝对控股权的上市公司较少，作为区国资委资产整合的平台具有稀缺性。金山开发就是目前上海区属国资委旗下质地比较优良的资本运作平台。

　　而最近表现抢眼的中卫国脉也具有资产重组预期，公司自2009年年底开始就计划向中国电信集团出售与数字集群、综合电信销售、呼叫中心和增值业务、通信工程业务相关的资产和业务。另外，双钱股份则是所谓上海华谊三剑客之一，与之同系的还有三爱富、氯碱化工。

　　除了市场传言之外，政策面的表态也让上海国资整合进程逐渐加快。7月12日，上海市国资委主任杨国雄在一次内部会议上指出，2010年下半年要在办好世博的同时，积极推进国资国企改革发展，并突出“5+1”工作。所谓“5+1”，也就是《关于进一步推进上海国资国企改革发展的若干意见》的核心内容，即推进“企业市场化、开放性重组，充分用好资本市场，进一步完善企业法人治理结构，实行政企分开、推进国资监管全覆盖，认真解决历史遗留问题”。

　　这被认为是上海国资重组的政策支持。而此前就有不少上海股票停牌宣布实施资产重组项目，市场人士认为，2010年上海国资整合的号角已经吹响。

　　投资尚需谨慎

　　分析人士称，如果从讲故事的角度说，上海国资整合无疑是个非常动听的美丽故事，根据上海市属经营性国资资产证券化率30%的目标计算，整合还需涉及200多亿元资产，这是一次超大规模的整合浪潮。规模确实超大，但投资价值是不是超大还很难说。

　　“这个故事确实说了太多遍了。”上述投资人士表示，至少从2008年开始，关于上海国资重组的概念就一提再提，所有可能涉及的公司、思路都已经被一些投资者研究过了。

　　该投资人士说，上海国资整合关键在于资产证券化和整合。所谓证券化，就是将未上市的资产注入上市公司，而整合就是将已上市的资产“合并同类项”，避免同业竞争，突出竞争力。

　　“对于上海国资资产价值，市场已认识得比较清楚了，国资重组的消息大家也非常熟悉，如果真的有很大的利好，也早就消化完了。”他说，国资重组可以当做概念再炒一次，但如果是看价值，“投资还需很谨慎”。（中国证券报）

　　上海国资再掀整合潮 央企兼并重组加速度

　　近一周大盘连续反弹并再次受阻于前期2500点平台压力,蓝筹板块虽有脉冲式轮番反弹,但最突出、持续性最强的市场热点,仍是本报前期曾指出的重组板块。不仅有因重组传闻疯狂炒作的金山开发、双钱股份,而且一旦重组事件兑现,如天山纺织、成飞集成、江特电机等也都走出“一”字涨停,虽然后两者已停牌自查,但受益于近期上海国资整合动作的加快,上海本地股的涨停浪潮却再度涌现。

　　央企兼并重组加速度

　　6月30日,温总理主持召开国务院常务会议,研究部署促进企业兼并重组。据悉,工信部“支持行业兼并重组”政策已上报国务院,将主要从金融、财税、资源配给三方面支持大型企业进行兼并重组。所涵盖的行业除了去年振兴规划涉及的九大产业外,新增建材产业。国资委亦明确提出,央企要调整和重组至80家-100家,其中30家-50家为具有国际竞争力的大企业集团。要求央企至少必须在规模上做到行业前三名,达不到要求的将进行强制重组。在政策推动下,大多数央企介入的行业集中度都会大幅提升,所以央企整合会给旗下相关上市公司带来很多重组或者资产注入机会。

　　市场主力也因此对重组板块展开强烈炒作,注入矿业资产的天山纺织率先拉开炒作序幕,进军锂电新能源行业的成飞集成、江特电机再掀涨停风暴,上海本地重组龙头双钱股份、金山开发、中卫国脉亦先后上演连续涨停好戏。至昨日两市重组个股已完全激活,北京旅游、银河动力、航天机电、东方创业以及一大批上海本地股冲击涨停。

　　本地股领军重组板块

　　近来,上海国资上市公司重组浪潮此起彼伏。中华企业、金丰投资的资产整合方案尚未揭开面纱,强生控股、上实发展等亦不约而同宣布停牌,筹划重大事项,整合浪潮“一浪高过一浪”。

　　二级市场上,具有重组预期的上海本地股走势更是强悍,如本报专门分析过的金山开发曾连续拉出4个涨停板;而日前完成配股募集资金投向光伏产业的航天机电,以及宣布拟向大股东增发8172万股购买5家公司资产的东方创业,亦报收2个涨停;即便一些重组事项短期内因故未能成行的中卫国脉、上海新梅等,近期亦被市场重新挖掘炒作。另外,在中报预增催化剂提振下,双钱股份、氯碱化工等也是强势尽显。上述重组股的疯狂炒作刺激了同类型个股,如上海普天、三爱富、复旦复华等,并最终带动整个上海本地股集体走强。

　　1.集团资产平台相关个股:锦江集团:锦江股份、锦江投资华谊集团:氯碱化工、三爱富、双钱股份百联集团:百联股份、友谊股份、上海物贸

　　光明集团:光明乳业、金枫酒业、海博股份、上海梅林

　　电气集团:上海电气、上海机电、自仪股份、海立股份、SST中纺

　　仪电集团:广电电子、广电信息、飞乐音响、飞乐股份、上海金陵

　　2.集团资产注入预期个股:

　　包括上海地产集团的中华企业、金丰投资;上实集团的上实发展;久事公司的强生控股（前述个股近期已停牌重组）;城建集团的隧道股份交运集团的交运股份建工集团的上海建工华虹集团的上海贝岭兰生集团的兰生股份建材集团的棱光实业等。

　　3.区国资委旗下个股:

　　如金山区的金山开发;闸北区的西藏城投、ST二纺;黄浦区的老凤祥、新世界崇明区的亚通股份卢湾区的益民商业静安区的上海九百浦东新区的上工申贝、浦东建设、张江（新快报）

　　国资整合概念股将逐步分化

　　沪深股市14日波澜不惊，但在上海国资整合消息的刺激下，上海本地股成为了A股市场的主角。基于地域性重组整合的预期，上海国资委控股的股票纷纷出现大幅上涨。

　　统计显示，目前由上海国资委控股的上市公司共计80家。其中，A股公司59家，B股公司21家。亚通股份、三爱富、东方创业和开开实业4只股票开盘后不久即封于涨停，氯碱化工更是开盘直接涨停。在B股方面，上海国资委控股的股票也表现不俗，氯碱B股涨幅为7.62%，ST中纺B均涨停。

　　总体来看，在剔除停牌股票的76只股票中，72只股票上涨，仅4只股票下跌。其中，涨幅超过大盘的股票多达63只，占比超过82.89%。

　　市场人士指出，上海国资整合已历经几年时间，仅2009年就相继有20多家公司曾因重组事项停牌，整个板块经过几轮热炒后已出现分化，上海国资整合概念股14日涨跌差异就十分明显。今后估值和重组预期的差异将成为决定个股走势的重要因素。

　　此外，我们应注意到，区域性国资整合任重道远，绝非一时一刻能够完成，上海本地股的短线上涨并不代表长期趋势。

　　7月14日涨停的上海国资委控股公司股票

　　股票代码 股票简称 收盘价（元） 7月14日涨幅（%） 实际控制人 行业

　　600692 亚通股份 8.20 10.07 上海市崇明县国资委 交通运输

　　600636 三爱富 7.69 10.01 上海市国资委 化工

　　600278 东方创业 11.01 9.99 上海国资委 商业贸易

　　600618 氯碱化工 6.95 9.97 上海国资委 化工

　　600272 开开实业 8.18 9.95 上海市静安区国资委 纺织服装

　　600610 SST中纺13.51 4.97 上海国资委 机械设备

　　900906 ST中纺B 0.49 4.95 上海国资委 机械设备

　　部分区域板块估值情况

　　市盈率(TTM，整体法，剔除负值) 总市值（亿元) 换手率（%）

　　全部A股 17.89 235196.86 0.75

　　沪深300 14.99 168081.05 0.38

　　上海 18.2 25019.55 0.55

　　安徽省 22.83 3815.52 1.35

　　浙江省 27.07 8298.12 1.67

　　江西省 24.7 2286.56 1.57

　　福建省 16.74 4876.82 1.43

　　重庆 24.84 1918.32 1.49

　　西藏自治区 69.29 351.46 3.05

　　云南省 40.31 1896 1.36

　　贵州省 27.23 2112.29 1.79

　　海南省 47.51 1089.59 1.83

　　新疆维吾尔自治区 31.11 2640.88 1.74

　　（中国证券报）

　　两主线找寻上海本地重组预期股

　　□ 金百灵投资 秦 洪

　　昨日A股市场出现了震荡中冲击2500点的趋势，虽然冲击遇阻。但盘面显示出，上海本地股出现了旺盛的斗志，不少中低价上海本地股更是屡屡冲击涨停板，似乎表明上海本地股渐有活跃的趋势，那么，如何看待这一信息呢？

　　对于上海本地股的如此

　　强劲走势来说，其实在近期的盘面中已开始有所体现，中卫国脉、上海普天等个股因基本面的变化而得到了游资热钱的积极追捧，二级市场股价也是火爆异常，如此就向市场昭示着短线游资热钱渐渐云集到上海本地股的态势。

　　而就此时，一则信息则激发了更多资金的追捧上海本地股的底气，那就是关于上海国资委的工作重心的转变。据报道称“在世博会各项工作全面步入正轨之时，世博中担任重要服务角色的上海国资系统的工作重心正悄然转向，推进国资国企改革发展再次提到重要位置。分析人士指出，这意味着今年下半年上海国资整合将步入快车道”。而“年初上海国资国企2010年工作会议确定的目标为，2010年上海市属经营性国资资产证券化率将再提高6-7个百分点，由2009年底的25.4%提高到30%以上。分析人士指出，今年证券化率的比例与2009年的8%较为接近，当时有近20家公司相继停牌重组，约有270.54亿元国资实现证券化”。

　　如此的信息其实就折射出上海本地股的两个做多动能，一是上海本地股的炒作重点将从世博概念股向重组概念股转移。而重组一向是上海本地股涨升的核引擎之一。所以，重组预期的强烈也强化了上海本地股在近期的活跃预期。二是上海本地股在近期或有望出现相继停牌整合的可能性，既如此，就意味着在下半年，上海本地股将进入到竞猜重组股的热潮中，这自然会引导着资金流入到上海本地股，进而推动着上海本地股的活跃。

　　正因为如此，上海本地股存在着反复逞强的机会，在此建议投资者可跟随两条主线，一是集团之间的产业整合。目前上海本地股出现了典型的同一集团公司拥有诸多控股上市公司的现象，因此，存在着业务整合等诸多题材，就如同前期的锦江投资、锦江股份以及百联股份等上市公司的业务整合一样，循此思路，海博股份、光明乳业、三爱富、上海梅林、新世界、上海九百等个股可跟踪。二是符合上海产业结构发展方向的个股。主要是上海的产业地位，比如说国际金融中心、航运中心、跨国企业中心等，因此，浦发银行、爱建股份、上海机场、锦江股份、锦江投资、浦东金桥、长江投资等个股。（证券日报）

　　农行上市资金“解锁” 游资突袭上海本地股

　　强者恒强。

　　7月14日,两市共有24只股票涨停,其中近半数股票都有一个特征——来自上海,尾盘上海电气的迅速拉升宣告了这一天资金攻击的主力品种非上海本地股莫属。

　　是什么致使上海本地股大面积涨停？又是谁在导演这场戏？

　　消息面上的引爆点十分常规——上海国资整合速度加快。然而这一消息却获得了市场的充分认同,根据交易所公开信息,几大著名游资均参与了14日上海本地股集体涨停的“战役”。另一边厢,机构席位却趁上海本地股疯狂之时进行了小幅减仓。

　　中信建投武汉中北路营业部——买入上海新梅（600732.SH）、东方创业（600278.SH）;中信建投武汉市建设八路营业部——亚通股份（600692.SH）;光大证券深圳深南中路营业部——中卫国脉（600640.SH）;广发证券辽阳民主路营业部——中卫国脉;五矿证券深圳金田路营业部——中卫国脉、航天机电（600151.SH）;华泰联合南京户部街营业部——东方创业,游资再次集体活跃起来。

　　而中卫国脉与航天机电的卖出席位中则出现了机构、券商自营,但金额并不多。

　　并非所有上海本地股都能善始善终,棱光实业（600629.SH）就是典型,14日该股早盘涨停但临近午盘被一笔50000余手的巨单砸开,收盘仅上涨5.34%并放出巨量,前景堪忧。而前期涨幅较大、身披其余概念的上海本地股表现也不尽如人意。如迪斯尼概念的界龙实业（600836.SH）、中路股份（600818.SH）,与三爱富（600636.SH）、氯碱化工（600618.SH）为同一大股东控制并存在整合可能的双钱股份（600623.SH）,前期4个涨停的金山开发（600679.SH）等,走势也独立于其他上海本地股。

　　“上海本地股可以看作一次区域概念的炒作。一般来说资金比较容易攻击一两只个股,这种对整个板块的攻击还是前所未见,而资金一旦撬动了上海板块,指数的企稳就可能实现。”北京中力天和投资策略总监李意坚对《第一财经日报》记者表示,实际上14日正是上海本地股的走高造就了沪指涨20点而深圳成指仅微涨1点的态势。

　　上海本地股在农行上市前夕“护盘有功”,节点也十分耐人寻味,私募基金经理吴国平认为:“农行上市不一定会分散资金对上海本地股的注意,事实上发动上海本地股的意义在于激活市场氛围,活跃资金。”

　　“其中一个原因是,农行申购结束导致部分资金可以回流到市场中,而我个人觉得上海本地股的爆发只是资金再次活跃的表现。”一位上海本地私募人士向记者表示。（第一财经日报）

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