主题：华神集团：给予买入评级

公司公告澄清部分媒体传言，并预计上半年业绩预增。我们认为，目前利卡汀推广存在一定障碍： 硬件方面，利卡汀属于放射性药物，对于医院使用条件有较高要求；软件方面，在药品初始上市阶段，一类新药在医生方面的认可度比较低，而且利卡汀在临床阶段的临床病例数较少。对此公司采取了相应的对策。硬件方面，1、建立利卡汀中心，提供使用利卡汀的条件；2、在有核素使用许可的医院，帮助准备利卡汀病房，增加使用医院数量；3、开展小剂量制剂研究。软件方面：1、加强学术推广力度；2、由比较有影响力的上海中山医院进行四期临床研究；3、争取获得十二五计划的支持。

我们认为，三季度末完成的四期临床报告意义重大，今年可能是公司经营明显改善的一年。预计公司2010、2011年每股收益为0.18元、0.33元，若扣除股权激励成本，对应的业绩则为0.10元和0.25元。公司最大亮点为小市值、大前景，给予“买入”评级。风险提示：利卡汀推广慢于预期。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。