主题：谁将领涨后市

8月第一个交易日，市场交出一份满意答卷。大盘全日呈现震荡上扬、个股普涨行情。两市平稳开盘便一路走高，军工、酿酒等板块延续7月强势，继续引领大盘，虽然盘中在两桶油的带动下有所回踩，但多头不所畏惧。随着消费类板块的全面爆发，市场人气再次亢奋，而周期性板块如化工的崛起也增添不少动力。不过股指在2680-2700强压力区间再次退让，午后的震荡正是消化上方套牢盘。尾盘，股指缓慢攀升，踏空资金有跑步进场之势。至收盘时，沪指上涨1.33%，两市仅有45只个股下跌，两市涨停个股18家，无个股跌停，成交量比上一交易日有所增加。

　　汇丰PMI指数滑至50以下至49.4没有让打击到亢奋的市场，但这个先行指标已经告知市场，中旬公布的7月宏观经济数据不会给市场多大惊喜。在一定程度上，这遏制了大盘的反弹空间。另外，市场最担心的还有当前的通胀压力。目前的通胀根源已经从滥发的货币变成食品价格的持续上扬，供需双方悄然发生改变。不仅仅我国受到自然灾害的打击，全球都是如此，比如俄罗斯的酷热天气就让该国农作物减产20%，同属北半球的美国也同样，而诸如南半球的巴西、南非等地区也因为天气反常，农作物减产也已是定局。因此，目前国际大宗商品价格尤其是农作物的持续上扬并不是毫无道理，传导至A股也会是必然，农业板块乃至抗通胀品种都将是未来一段时间的强势品种。

　　展望后市，多头继续占据盘面主动，中期延续反弹的趋势不改。不过短期来看，上升动力已经略显不足，而上方的套牢盘压力犹在。或许只有适当回调，才能吸引更多的踏空者跟进。市场对地产调控的看法是大盘反弹空间和时间有多远的关键。华讯投资分析师陈晓慧认为在国土部加大土地供给，在一定程度上降低了开发成本压力，而央行协同各商业银行在信贷方面的执行力度是一个未知数，住建部是否突然发布一些新的调控细则，也不得而知。近期地产板块高位缩量整理，应该就是在等待一个选择方向的信号。客观而言，在人气逐步恢复的市场，如果其他强势热点板块能够代替地产，引领大盘新一轮反弹，也能将股指推至一个难以想象的高度。2480-2500是大盘的最强支撑位，2570-2600区间也有强支撑，短期5日线也有一定的支撑，2680-2700是短期压力位，而半年线2800点一带会是上方最强压力位。投资者持股待涨为主，对获利丰厚品种当逐步减仓，进一步参与到有强烈补涨要求的个股中来，关注金融(尤其是券商)、抗通胀品种、央企重组概念(军工、上海本地股、科研所背景)，新兴产业受益个股，以及超跌二线蓝筹品种。(华讯投资)

　　大盘极强走势一发不可收

　　【大势研判】股指继续逼空上扬创反弹新高，短期均线多头排列发散，沪指距2700点关口仅一步之遥，板块与个股普涨，热点此起彼伏，做多人气进一步高涨，我们认为后市将继续拓展反弹空间。

　　【盘面观察】沪指小幅震荡后依托5日线继续逼空上涨，午后冲高回落尾市回升，最高点至2675.76点，创出2319点以来反弹新高。两市成交合计11039.49亿，较上日明显放大，两市仅54只个股下跌，涨停个股18只。

　　【多空解读】多头力量占据主导地位，继续展开逼空行情，酿酒、农药、医药、化工、汽车、农林等是多头进攻主力，地产、煤炭、钢铁、金融、有色等权重板块也有不错涨幅。板块与个股普涨是推动股指上升的动力。

　　【热点焦点】热点全面开花，酿酒、农药、医药、化工、汽车、农林等涨幅居前，创业板、智能电网领涨题材板块，从强势个股来看，低价股仍是主选思路之一，航民股份、三环股份、美都控股、强生控股、山东海化等均是10元以下低价股；其本次反弹行情前段涨幅落后的个股出现补涨行情，其思路清晰可见。(国诚投资)

权重品种发力带动A股普涨 喜迎8月开门红

沪深A股8月2日收盘震荡走高。承接7月末两市的惯性做多趋势，早起两市开盘继续以窄幅震荡态势正式迈入8月份行情，权重品种早间经过短时震荡整理之后，两市大盘最终震荡走高。从盘面观察来看，盘面多数个股的分化局面最终也在大盘回升的刺激下再次出现普涨局面，银行、地产以及资源类权重品种的上涨带动大盘继续向高位挺进，盘面人气继续维持在积极活跃状态。

　　8月2日市场回顾：

　　尽管7月份中国PMI指数下跌预示中国经济进一步放缓，但大宗商品价格升势带动资源股走强。这也是早市资源股表现强势的主要原因。权重品种当中，煤炭板块率先发力，给大盘随后的走高提供了较为坚实的支撑，而另外一方面看，银行、地产以及其它资源类权重品种的上涨带动大盘继续向高位挺进，对市场人气的激活作用显著。从市场机会来看，由于权重品种能够再次出现联袂走强格局，大盘整体走势具备了较足的上行动力。中小盘个股上，多数个股的走势仍保持在乐观状态，其中不少个股的演绎态势均出现了价量齐升的局面，从该点观察来看，两市仍将延续震荡上行格局。

　　盘面数据统计，沪深300指数以2,868.28点低开，盘中最高至2,922.61点，最低至2,867.45点，收盘报2,916.81点，涨1.67%；沪综指以2,635.81点低开，盘中最高至2,675.76点，最低至2,633.65点，收盘报2,672.52点，涨1.33%；深成指以10,789.07点高开，盘中最高至11,041.94点，最低至10,786.56点，收报11,004.74点，涨2.03%，两市共成交约218亿股，成交金额约2,113亿元，与上一交易日收盘成交额1,818亿元明显放大。

　　个股及板块方面：

　　盘面看，个股大面积上涨，食品饮料、化工、建筑、生物制药等板块涨幅居前，金枫酒业涨8.75%、腾达建设涨停、北化股份涨停、海翔药业涨停；商业百货、农林牧渔、煤炭、汽车制造等板块亦有走强，美都控股涨停、壹桥苗业涨停、平庄能源涨5.67%、一汽富维涨7.89%；水泥、石油、造纸印刷、旅游等板块涨幅稍小，安妮股份跌0.54%、华新水泥涨0.16%、中国石化涨0.11%、北京旅游涨0.43%，两市仅54只股票下跌。

　　板块方面，白酒类股上涨，五粮液涨5.00%、贵州茅台涨3.52%。两市13家白酒上市公司中，目前仅有金种子酒公布了中报，公司称上半年实现营业收入6.45亿元，同比增长37.36%；实现归属于母公司所有者净利润8582万元，同比增长177.04%；古井贡酒、酒鬼酒 、洋河股份、ST皇台 4家公司也预告上半年业绩，除ST皇台利润继续亏损外，其余3家公司业绩均同比大幅增长。统计数据显示，今年前5个月白酒行业实现销售收入1084亿元，同比增长42.0%；创造利润总额为157亿元，同比增长45.2%。同时，近期白酒渠道价格稳步向上。茅台、五粮液、国窖、剑南春、水井坊等高端白酒都有所提价。而随着销售旺季的到来以及产品价格提升，估值日趋合理的白酒类企业在今年四季度有望获得更为可观的经营业绩。

　　农业类股上涨，敦煌种业涨4.61%、獐子岛涨3.67%。近期农业股上涨势头强劲，受全球性气候异常和灾害影响，粮食价格有较大上涨压力。基础粮价的上涨推高饲料价格，使得畜牧与饲养业成本高企。进入三季度后，农产品、肉、鱼、蛋、奶等的消费将逐渐进入旺季，供求关系面临进一步的失衡从而推升价格。分行业来看，猪肉价格触底回升刺激了禽畜养殖类股走势强势；农作物减产、国家大力扶持，种子行业也进入高景气期；而大连新港油船爆炸，利空出尽，同样受益于行业景气度高涨，以獐子岛为首海产养殖股近期也有不错涨幅。

　　煤炭类股上涨，中国神华涨1.35%、中煤能源涨1.83%。6月份全国及主要产煤省产量环比同比增速相比2009年均有较大幅度下降，也为2010年来较低水平，内蒙古甚至首次出现了负增长。6月火电发电量、生铁产量均环比小幅下降，增速处于历史较低水平。7月动力煤、炼焦煤、国际煤价小幅下跌，焦炭价格较大幅度下跌。不过，预计煤炭价格下跌期即将过去，未来煤价将进入一个平稳整固时期。煤炭企业近日发布上半年业绩预报和报告称，上半年企业盈利情况良好，主要原因是国内经济形势向好，工业生产增速较快，带来煤炭需求持续增长导致的价格大幅上涨。但在贯彻淘汰落后产能的背景下，煤炭产业总体增速将放缓，下半年煤炭价格发生大幅上涨的可能性较小。

　　同时，煤炭板块在经历反弹后，板块整体估值再次回到了15倍左右，未来如果煤炭价格全面回落的趋势得到市场确认，那么板块可能会再一次出现调整。

　　生物制药股上涨，海翔药业涨停、康恩贝涨停。海翔药业7月31日公布2010年中期业绩快报显示，公司实现营业总收入5.15亿元，同比增长24.70%；归属于母公司股东的净利润4676.65万元，同比增长236.85%。受此影响，今日海翔药业放量涨停，带动生物制药股表现活跃。数据显示中央财政今年累计拨付医改专项资金800亿，而抗洪抢险和灾后重建的需求也支撑生物制药板块表现。目前中国正处于医疗体制改革、人口老龄化时期，国家生物医药产业振兴规划或在近期出台，对医药板块都是利好，虽然医药行业受到降价预期和打击商业贿赂等因素的影响，但医改和医疗市场扩容趋势不会改变，作为抗周期的行业，制药企业受宏观调控的影响较小。(世华财讯)


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。

　抵御红阳诱惑 防范调整风险

　　周一深沪A股市场震荡上升，而从推动市场反弹的动力来看，主要是来自于对应股期的深沪300品种，而在股期强劲上涨的推动下，现货品种也出现一定的推升，使得大盘指数收出红周一走势。从市场表现来看，化工类股票仍然表现较好，比如建峰化工\山东海化等低价类化工品种表现较好，而从市场层面来看，笔者认为市场虽然再收红阳，但从市场阶段性风险来看，却处于较大的回落风险随时展开的时间周期阶段，因此操作上，已经出仓或没有仓位的投资者可采取继续保持耐心等待策略，不为红盘所诱惑，特别是在目前技术指标出现短期顶背离的情况下，而持仓的投资者可关注此次上升通道的下轨处支撑，一旦破位可果断出局。

　　从今日基本面来看，主要集中在： 据中国物流与采购联合会昨日公布的统计数据，7月份我国PMI为51.2%，较6月份下降了0.9个百分点，从5月份开始，该数据已经连续第三个月出现回落，同时创出了17个月以来的新低。中国人民银行日前召开的分支行行长座谈会提出，要进一步提高货币政策的预见性、针对性和有效性，密切跟踪分析国内外经济金融形势和市场变化，重点关注主要经济体宏观经济形势和货币政策动向、欧洲主权债务危机、国际金融市场变化以及国内主要经济金融指标走势、房地产市场变化、银行体系流动性等问题，及早研究和发现苗头性、倾向性问题，进一步增强宏观形势分析判断的前瞻性。

　　央行统计数据显示，8月份公开市场到期资金量约为3860亿元，较7月份的7480亿元骤减一半。从整个下半年来看，7月份到期数量居首，9月份其次，最少的两个月份是11月和12月，皆不足千亿。目前国泰君安期货、浙江永安期货两公司保证金突破50亿元，长城伟业49亿，海通期货42亿，银河期货35亿，纷纷创出新高记录。另外几家主要券商背景期货公司也有不俗的增长，保证金超过20亿元，今年增幅约在30%左右。上市公司2010年半年报披露工作本月将逐步进入高峰期。而从目前264家公司率先公布的经营数据来看，受益于国内经济的进一步回暖，上述公司整体净利润较去年同期大增五成，与此同时，随着季节性因素影响的趋弱，盈利能力的逐步恢复亦使得上述公司第二季度业绩取得了27%的环比增长。海普瑞(002399)7月31日发布2010年中报显示，公司上半年营业收入18.09亿元，同比增长131.86%；实现净利润5.99亿元， 同比增长127.09%，实现每股收益1.6元。海普瑞预测今年1—9月份业绩将比去年同期增长90%—120%。 印度尼西亚统计局周一称，七月份消费者价格水平较去年同期上升6.22%，高出此前市场预期的5.73%，而六月份该指数为5.05%。

　　总体来看，深沪A股虽然再次收出反弹新高，但其累计的调整风险越来越大，而从此轮反弹的量能来看，上海单边大致都在1000亿左右，随着创业板\中小板和主板全流通股票的流通，我们预计依据目前量能难以再形成反弹空间，而从目前的估值来看，同样风险较大，从交易软件所统计的最新PE来看，上海静态PE25倍，深圳在63倍，而从动态估值来看，权重行业下半年业绩可能继续下降，因此目前的估值风险具有较大不确定性，笔者认为在全流通市场格局下，A股总体PE围绕10-20倍之间波动的概率较大，而目前来看，显示估值风险已大，特别是新股发行再现70倍PE情况下，因此操作上建议投资者保持耐心观望策略，不轻易再进场做反弹。(九鼎德盛)

　　谨慎乐观的看待8月行情

　　人人都开始猜测起大盘反弹何时结束，猜测反弹最高点位，猜测明日是否调整。但大盘丝毫没有顾忌到这些猜测，依然我行我素，逼空上行。行情的预测具有科学性与偶然性，并与市场基本面息息相关，投资者并不能以目前反弹幅度的多少来确定目标。而现在不少投资者却吃了这个亏，提前出局而没有完全把握到翻身的机会。而切忌不能盲目追涨，要精选个股，理性参与。风险承受力弱者，适度参与；风险偏好者，应在深度研究基础上介入有行业前景和盈利能力的优质公司。

　　周一大盘再续上周涨势，盘中强势震荡，高位换手，比较强势的深市已经突破半年线，深市一般是沪市的先行指标，沪指的半年线在2794点，也是目前机构预测反弹目标位可能会在2800点的原因。随着股指的持续走高，市场再现个股普涨态势。两市仅有1成左右的股票下跌，我们的理财快车分析系统显示大单资金频现流入格局。从资金流向数据监测系统看到，机构区仍呈现增仓迹象，散户、中户、大户呈现减仓。散户区流出资金接近机构增仓资金的一半。显然，目前机构是推动股指不断走高的主要动力。

　　从热点上看，市场又回到了区域概念的时代。去年，区域概念炒作被戏称为看地图炒股法，而经过半年多的显著调整后，前期涨幅多数回吐，因此又成为了主力较偏好的品种了。上周，新疆西藏区域、重庆两江区域、天津滨海区域，都有不错的市场表现，而本周的广州板块、深圳区域板块因为亚运会的关系也出现活跃度增强的迹象。我们认为该题材延续性强，将给投资者带来了一定的投资机会。建议投资者对于一些上涨幅度不大的区域概念股要加强关注力度，寻找可能在接下来出现的区域机会。

　　近期市场的走势印证了我们的看法。虽然到目前还有一些经济学家认为这轮行情是反弹，而反弹就意味着再次调整就会创出新低，我们认为股指在短期内不会再创出新低，从市场现实条件来看，市场估值水平不高、基金仓位处于低位、指数完成技术性突破等，都有可能使得反弹行情在8月进一步延续。只要市场不出现加息等大的影响政策，则市场隐藏起来的流动性还将会继续向股市移动，未来市场会出现更多热点做多题材，因此我们完全可以谨慎乐观看待后市行情。(世基投资)