主题：长电折旧

葛洲坝按75亿评估入账，至今没有新的评估，按综合折旧率4%，年折旧3亿。
A----三峡机组年折旧

A/（4X26）X8X4+A/（4X26）X18X1=28.69-3

A=53.4

长电折旧=53.4+3=56.4亿

28.69----09年长电年报折旧额

该贴内容于 [2010-08-21 21:15:13] 最后编辑

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。

长电高管在资产重组时，声称长电年折旧将达到64亿，我认为这64亿包含了三峡公益资产年运行维护费8亿，扣掉这8亿，就是上面的56.4亿。

也就是说，长电资产重组报告中的年净利润，是计入了8亿的公益资产运行维护费用后的净利润。这个问题，原来我已经分析过了，09年的年报，证实了我此前的分析。

该贴内容于 [2010-08-21 21:27:11] 最后编辑

蓝筹: 答： 目前三峡电站的综合折旧率为3.86％，葛洲坝的综合折旧率是3.8％。
[屏蔽][21 21:29] 蓝筹: 投资者问答中就有

哥一季报说啦全年折旧59亿！

另外一种计算：

葛洲坝折旧=75亿X3.8%=2.85亿
三峡8台机组固定资产原值=482.7-75=407.7
三峡18台机组固定资产原值（包括辅业资产）=1046.8
三峡折旧=（407.7+1046.8）X3.86%=56.1亿

总折旧=56.14+2.85=58.99亿


该贴内容于 [2010-08-21 22:07:38] 最后编辑

摘自2010年一季度报表：

2010年3月31日（合并）固定资产总额1400.55亿

2009年12月31日（合并）固定资产总额1415.02亿

假设1季度期间没有在建工程资产转为固定资产，年折旧=（1415。02-1400.55）X4=57.88亿


该贴内容于 [2010-08-21 22:33:24] 最后编辑

只要我们的分析模型建立在发电量、售电收入及各项费用的基础上（而不是长电或三峡集团的口头预测），则没有必要计较折旧的多与少。折旧多了折旧期内净利润就会减少；相反，折旧少了短期（折旧期内）净利润就会增加，这样除了需要延长一些折旧及短期内需要多交纳一些所得税等税款之外没有任何不好。

三峡电站的固定资产中，有很大一部分被划记为机组费用，其实质是“摊销”移巨额移民费。实际上三峡机组本身的成本只有被划记“机组资产”的十分之一，这种做法的实际效果恰恰提示两点：（1）折旧费用被“人为”地增加了或者说说电站高收益被人为地“隐藏”了一大块，因为与其他资产相比，机组的折旧期最短；（2）价格被大大“虚高”的机组到折旧期结束后，即使需要更新或维护，其成本将会很低很低。