主题：中核科技资金捉襟见肘

中核科技对此前的非公开发行预案做出调整。记者了解到，公司拟非公开发行不超过2500万股，募集资金总额下调至不超过3.11亿元，发行价格不低于14.54元/股。参考其此前在2009年11月份披露非公开发行预案，计划募资上限为3.43亿元，募集资金额有所下降。不过，记者注意到，虽然中核科技三个项目并没有变化，不过，在最新的预案里已经将所有募集资金全部投入项目中。

按照非公开发行预案，这次募资将用于核电关键阀门生产能力扩建等三个项目的实施。不过，在第一次预案里，中核科技称第一个项目，投资总额是23120万元，但募集资金只需要投入9970万元，第二个项目投资总额5130万元，募集资金只需要投入4080万元，第三个项目投资总额6070万元，募集资金只需要投入5090万元。由于流动资金不足，中核科技决定将募集资金全部用于项目建设。


事实上，资金缺口一直是中核科技经营活动的短期制约因素。记者注意到，在2009年年末里，中核科技期末净现金余额1.99亿元，经营活动产生的现金流量净额为440.62万元。如此测算下来，2010年公司新建工程及项目资金需求约5.25亿元，除核阀项目资金需求拟以非公开增发股权融资满足，还有近2亿需要由自有资金和间接融资完成。一位新能源行业研究员告诉记者：“财务费用支出与资金压力在短期内确实对公司经营有负面影响，不过，考虑到中核集团背景与行业地位，非公开增发融资与资金供给不会遇到实质性障碍。但是，未来公司的应收账款与存货占流动资产比例仍然不低。”


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