主题：国电南自：维持买入评级 目标价30元


　　国电南自（600268）昨晚公告，为降低财务成本和公司日常经营的需要，已与中国华电集团财务有限公司（以下简称“华电财务公司”或“华电财务”）签订包括资金统一结算业务、综合授信业务、存款业务在内的《金融服务协议》。此举有助于缓解国电南自的资金压力，降低财务成本。

　　2010 年年初华电集团总经济师亲自担任公司董事长，新任董事会、监事会成员由华电集团委派，公司已成为集团二级单位，归属集团直接管理。2011 年南自总厂持有国电南自的股权到期解冻后也将划转给华电集团，国电南自将成为华电集团重点打造的电力装备板块。中国华电集团公司与中国西电（601179）集团公司于2010 年3 月9 日在西安签署战略合作框架协议，该协议将对国电南自与中国西电集团公司所属企业在智能电网建设、新能源建设等方面进行的战略合作。国电南自将在技术、资金、市场等诸多方向享受到华电集团的关照。

　　公司承接宁夏大唐国际青铜峡光伏并网电站项目，标志着公司在超大功率光伏并网逆变器的设计和应用领域取得重大突破，该项目确立了公司在国内太阳能应用领域的领先地位，为后续抢占太阳能市场奠定了重要基础。目前，超大容量级联型高压变频器（6kV/5MW）、10kV 变频器等产品已进入试运行阶段即将进行批量生产。

　　另外，公司中标新疆众和（600888）股份有限公司电子材料循环经济产业化项目配套 2×150MW 热电联产机组锅炉补给水处理系统工程。该工程是公司承接的第一套全膜法锅炉补给水处理系统，标志着公司水处理专业水平又迈上了一个新台阶。

　　2010 年起公司积极推进内部管控模式的转变，即从分公司（事业部）体制转变为母子公司制。管控模式的转变将进一步提高管理效率和运营效率，降低管理成本，确保公司战略目标的实现。

　　预计公司2010 年、2011 年、2012 年的EPS 分别为0.39 元、0.56 元、0.88元，维持“买入”评级，目标价30元。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。