主题：中海发展8月营业额增长较快 买入评级

09月22日消息，RBS发表报告，指中海发展(9.30,-0.03,-0.32%)8月营业额增长较首7个月快，故维持“买入”评级，目标价14.95元，以反映现价估值吸引。

　　RBS报告指出，中海发展8月营业额按年增长35.4%，主要受惠强劲的本地煤炭、石油及国际运输，由于风力发电于冬季减少，有利近岸煤炭运输需求，预计今年第四季及明年对散货船需求持续。

　　此外，RBS指，中海发展预期今明年两年盈利长分别82%及35%，而年初至今股价下跌3%，现价相当于今明年两年市盈率分别18.6倍及13.2倍，并认为估值吸引，而未来增长盈利潜力在于与合作伙伴合作发展的LNG项目的长远盈利贡献。

　　因此，RBS预计中海发展2010年及2011年纯利为19.4亿及26.2亿(人民币，下同)，每股盈利0.53元及0.74元。


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