主题：机构论市：市场迎来重要暗示 这个板块有望站上风口


2020年10月14日 15:43来源： 东方财富研究中心
分析认为，指数全天弱势震荡，个股跌多涨少，市场整体氛围一般，短线情绪位于低迷区，市场主要围绕新能源各板块轮动，部分个股的人气比较足。


　　[B]巨丰投顾：盘口异动下市场迎重要暗示[/B]

　　观点：经济加速复苏以及流动性合理充裕下，市场向好逻辑并未发生改变。国庆节后市场连续跳空上行，带动人气。而政策刺激力度提振有加，市场迎来中长期重要支撑。短期局部利空不影响节后反弹趋势，建议投资者继续持仓观望。


　　国庆后的市场表现抢眼，连续两日跳空上，资金回归，热情回升，普涨之下更是一片欣然。但随即的部分利空抑制以及震荡整理，也让很多投资者产生了疑惑。而不仅仅是部分利空，最近的“天地板”杀跌以及科技白马股的持续性的闪崩，也使得市场短期陷入沉寂。

　　一方面，市场出现“天地板”杀跌。今日开盘，嘉友国际股价一度触及涨停，但随即直线跳水直至跌停，从涨停到跌停，这个“天地板”，虽然还没明确是何种原因，但是这种杀跌对于市场的杀伤力，还是不容小觑的；另一方面，科技股闪崩。安妮股份连续阴跌后今日直接跌停，而昨日芯片龙头圣邦股份大跌13%、前日信维通信以及三七互娱皆出现大跌。

　　和这些闪崩形成强烈对比的，是国庆节后三季报概念股的强势表现。今日涨停的山东威达，计第三季度归母净利润同比增长140%至170%。而同样涨停的双一科技，预计前三季度归母净利润同比增长110%至130%。当然，国庆节后的两个交易日，三季报预增个股均出现不俗的表现。

　　因此，市场的一“冷”一“热”，其实已经在告诉我们，对于业绩的关注度要开始提升，而资金也会对业绩预期良好的标的重点跟踪。与此同时，如果估值和业绩不匹配的，即便是此前涨幅良好的个股，也要注意短期的落差。这其中，尤其是此前股价大涨但没有出现过调整的，要随时注意这种情况。

　　当然，在市场关注业绩的同时，一个是三季报炒作的周期，另一个则主要是市场盈利驱动或将到来。

　　众所周知，上半年的市场，基本上是流动性驱动的，但随着经济的不断复苏以及景气度的加速提升，企业盈利开始不断回升，流动性合理充裕下，下半年向盈利驱动转向的迹象越来越明显。

　　而这个过程中，资金也是比较敏感的，从半年报分化以来，资金也在调仓换股，很多高估值标的虽然没有出现集中性的出逃现象，但机构资金却加大了对于低估值周期品种的倾斜。

　　因此，我们说市场基本面以及流动性保持支撑下，向好趋势的逻辑没有发生改变。而节后政策加码以及资金倾向生变之下，更多的需要关注基本面改善的机会。特别是顶层设计下，市场向好的支撑力量在加强，要开始改变投资思路和思想。所以，短期的震荡依旧不改市场的向好，节前低吸以及加仓的还可继续观望，而节前没有“上车”的，此时或是比较好的低吸的时机。

　[B]　天信投顾：强势整理 这个板块有望站上风口[/B]

　　今日市场点评：

　　周三沪深两市各股指继续纷纷小幅低开，周三的低开后持续震荡走低，没有像周二低开后震荡走高翻红；三大股指都收出小幅下跌的小阴K线；同时成交量也有所萎缩，市场的赚钱效应继续集中在少量个股上，主线热点是出现的。整体来看，周三市场各股指低开低走，盘中虽有一些极少量个股表现非常火爆，20%的大长腿持续出现，但是指数依旧形成休整的格局。注册制、化纤、新能源等板块领涨；猪肉、电子消费、旅游等板块领跌。

　　明日市场观察：

　　周二的收市就提醒各位投资者，市场不能因为周二低开翻红而改变其出现调整的本质，我们明确提出周三开始市场的博弈将开始出现。从周三市场的走势来看，也确实如此，各股指都走出震荡调整的格局走势；在调整的同时，部分极少量的个股表现却特别抢眼，因此市场开始出现极为明确的分化。就周四走势来看，我们预计继续呈现分化和调整概率较大。

　　短期行情分析：

　　节后三连阳之后出现一定的调整，很正常的现象。一是经过节三连阳的上涨之后，沪指再度触及到前期密集成交区的压力范围之内，这个范围已经经过几轮的尝试突破，但是均未能成功突破，因此该区间的压力相对较大。二是经过节后三连阳，市场也确实积累了一点短线的获利筹码，再叠加刚好处于密集成交区附近的刺激，因此触发了短线获利盘的获利了结需求。三是，周三收出的小阴线，属于良性调整的反抽，因为在整理中成交量萎缩，且强势个股的特征并未改变，算是一种强势调整格局。短期市场还是要注意密集成交区压力即可，更多的精力寻找有潜质的个股。

　　后市投资展望：

　　综合分析认为：指数全天弱势震荡，个股跌多涨少，市场整体氛围一般，短线情绪位于低迷区，市场主要围绕新能源各板块轮动，部分个股的人气比较足。指数良性调整，题材快速轮动。操作上，控制仓位，继续以中线思路，关注质量较好的品种逢低通过仓位的控住逐步参与，耐心持有；同时回踩依旧是积极介入的机会，新能源各板块等景气度相对高的品种，若有回踩以加仓为原则。

　　[B]容维证券：指数短线仍将震荡[/B]

　　在美国股市小幅调整的背景下，今日沪深两市开盘呈现低开的走势，盘中走势上下震荡，纺织业、熔喷布、海底光缆概念强劲拉升，仓储物流、NMN、医用耗材概念等板块异动拉升，成交量比昨日有所萎缩，尾盘走势略有回落，最终三大市场均已小阴线报收。截止收盘，沪指报3340.78点，下跌18.97点，跌幅0.56%，深成指报13691.04点，下跌107.54点，跌幅0.78%；创业板指数报2764.24点，下跌20.48点，跌幅0.74%。

　　从技术上看，昨日收出探底后带长下影线的小阳线，收盘时仍然在5日均线之上，今日开盘跟随国外市场顺势低开，盘中延续震荡走势，由于本周一的多重利好使得指数快速上行，短期需要震荡整固才能使指数未来上涨更加有力量。日线上，MACD指标处于红柱加长的形态，KDJ指标继续处于超买的状态，这些指标提示后市日线上短线仍需震荡消化近期的获利盘。

　　综上所述，沪指近日在前高点附近出现震荡的走势，并未延续强势上行态势，今日成交量萎缩表明场外资金观望情绪浓厚，多空分歧逐步加大，预计大盘短线延续震荡态势，但中线行情继续看好，在政策面强力支撑下，大盘有望先调整后上涨，走出一波上扬行情。操作上，当前不宜追高买入，可逢低关注，耐心等待股指调整到位后的低吸机会。

　[B]　百瑞赢：震荡洗盘持续 逢低仍可低吸[/B]

　　周三，三大指数集体调整。上证指数低开震荡，未能延续前两个交易日的强势。但是下方依然有5日线支撑，问题不大。板块来看，纺织、电气、化工新材料等涨幅居前，景点旅游、汽车、酒店餐饮等跌幅居前。

　　截止收盘，上证指数报收3340.78点，下跌18.97点，跌幅0.56%。成交额2812亿。深证成指报收13691.04点，下跌107.54点，跌幅0.78%，成交额5465亿。两市合计成交额8277亿。创业板指报收2764.24点，下跌20.48点，跌幅0.74%，成交额2789亿。沪深两市，个股上涨1115只，下跌2887只，涨停47只，跌停11只。沪股通净流入12.34亿元，深股通净流入-4.89亿元，北向资金共计流入7.45亿元。

　　后市展望：

　　今天的市场再度低开，但未能像昨日一样转向高走。两市成交量继续维持在8000亿左右，回归的北上资金也出现小幅流出，尾盘有加速回流的迹象。下午券商板块也出现了异动，但未能带动市场走强，行情整体表现的不温不火。

　　从盘面上看，今天领涨的都是防御性板块，如军工、纺织服装、医药、酿酒等。目前看，市场持续性最好的，还是新能源板块，前几日是光伏，今天的主角是风电，该板块前几年经历过大洗牌，今年又迎来了全球产能扩充，否极泰来之下核心龙头股估值有望提升。而投机资金则继续对着注册制次新股全面开火，创业板的个股行情依旧精彩，但较昨日明显减弱。

　　策略上，指数急涨后的震荡消化还在持续，但整体的反弹趋势已经走出，目前的回调仍属良性，看好3300上方的支撑。此外，不管市场怎么波动，热点板块的结构性轮动行情依然是如火如荼，所以操作上，仍可继续逢低买入，关注新能源板块里低位低估品种的轮动机会。

　　[B]源达：指数震荡回落 局部行情下如何寻找机会？[/B]

　　今日早盘指数小幅低开，开盘之后大盘弱势震荡，纺织制造板块异军突起，白酒板块也较为强势，军工板块分化，而科技股则集体走弱，市场总体情绪一般，此后指数总体弱势震荡，风电板块受到北京表态要投资翻1倍消息刺激全线走高，光刻胶则是受到光刻胶取得重大进步消息刺激，也有冲高，但是市场氛围总体一般，赚钱效应较昨日明显下降，整体来看，市场情绪有所回落，个股跌多涨少，后市继续关注北上资金及成较量的变化。

　　推动零售业的复苏和创新发展

　　今日，商务部在合肥召开全国零售业创新发展现场会，推动零售业尽快复苏回暖和创新发展，为建设现代流通体系提供有力支撑。会议强调，要着眼长远，把握大势，遵循规律，创新驱动，大力发展以供应链为核心的新型品牌连锁，加快零售业数字化转型，发挥大型零售企业“以大带小”的促进作用，推进零售业跨界融合、线下线上融合，提升供应链效能，促进降本增效，实现零售业高质量发展。相关消费概念个股有望受益。

　　今日沪指低开后开启窄幅震荡，成交量小幅萎缩，指数在经历连续上涨后开始回踩均线5日均线上穿30日均线，短期均线开始重新排列，有望重新形成多头趋势；KDJ指标高位钝化，MACD指标红柱拉长。上方中期均线压力依然明显，指数无量难上涨，后期依然要重点关注成交量的表现。

　　指数震荡回落，局部行情下如何寻找机会？

　　面对欧美股市全面收跌，A股则是小幅调整，且国内经济复苏强劲，光刻胶取得重大进步、风电板块受到政策消息刺激全线走高，市场基本是利、空参半，所以十月份及接下来A股中长期走势或延续震荡上行的节奏。行业内多家代表企业已披露的三季度业绩预计大幅增长，叠加相对低位的估值，是光伏和风电板块近期表现亮眼的主要原因。同时，政策趋势热点也提高了能源板块的关注度，“十四五”规划将左右光伏和风电的未来发展。总体来说市场进入局部行情中，操作上要审时度势，控制仓位，可围绕十四五规划方向，积极关注新能源、疫苗、绩优股等阶段性投资机会。

　　[B]和信投顾：短线情绪处于低迷区 指数良性调整回调即是机会[/B]

　　【盘面观点】

　　三大指数早盘弱势震荡，午间三大股指集体收绿，北向资金早盘净卖出超30亿，市场赚钱效应较差，午后，三大指数延续弱势震荡，整体上，个股跌多涨少，涨幅超9个股不足60只，市场整体氛围萎靡，短线情绪位于低迷区。

　　盘面上看，市场仍围绕光伏、风电、新能源汽车等主线轮动，今天风电在《风能北京宣言》发布后领涨，双一科技、泰胜风能大涨20%，金风科技、天顺风能等多股集体封板，光伏中中能电气3连板，易事特大涨12%，金晶科技等封板，，昨日强势的新能源汽车有所回落，注册制次新股，近期一直活跃，其中个股轮换涨停，今日松原股份、稳健医疗大涨20%，华业香料、爱美客等大涨10%以上，印度纺织业受冲击大批订单被转交中企，纺织制造板块整体涨幅居前，酷特智能大涨20%，百隆东方封板，但该方向的持续性存疑，短线谨慎参与；军工、白酒、光刻胶等题材盘中拉升，但消费电子、深圳板块等板块走弱，个股比较活跃，中能电气3连板激发市场人气，新余国科在尾盘拉升涨停，整体看，指数良性调整，题材快速轮动。技术层面看，三大指数虽然出现小幅调整收跌，但都在预期之内，依旧站在60日均线上方，5日均线快速向上修复，短期指数向下的空间有限，另外，指数的反弹趋势仍在，短期的调整蓄势有利于后市指数的再次拉升，回调反而是机会，因此，可继续关注国防军工、新能源汽车、电气设备等相关方向的个股操作机会。

　　【消息面】

　　1、第三届数字中国建设峰会在福州闭幕共签约数字经济项目426个、总投资3316亿元

　　今天，第三届数字中国建设峰会在福州闭幕。本届峰会共签约数字经济项目426个、总投资3316亿元，涵盖了人工智能、5G、工业互联网、区块链等前沿领域，将有力推动数字产业化、产业数字化。

　　2、农业农村部：将组织各省编制“十四五”农村供水保障规划

　　农业农村部在对十三届全国人大三次会议第4526号建议的答复中表示，下一步农业农村部将继续督促指导各地做好大中型灌区续建配套与现代化改造，为农业基础设施建设提供有力的水利支撑；组织各省编制“十四五”农村供水保障规划，推进农村供水工程规模化建设和小型供水工程升级改造，不断提高农村居民供水保障水平。

　　[B]广州万隆：短线追高意愿降温 震荡分化[/B]

　　一、市场观点可能存在偏差

　　大盘指数震荡休整，除热点资金追求短线确定性外，整体处于短线追高意愿降温阶段。短线高位震荡延续，结构性风险与结构性机会并存，短线谨慎。

　　二、偏差分析

　　国庆小长假之后连涨三个交易日，今天盘面追高意愿减弱，伴随短线资金结构性获利了结压力。盘面上来看，昨天机构资金继续做多，是行情相对偏强的主要推手，而今天以新能源为代表的板块表现相对靠前，表明高风险偏了资金仍有短线追求确定性的心态迹象。因此，再结合沪深股通并没有持续大幅流出的情况来看，预计短线仍处于阶段反弹后的震荡整理消化期，存在结构性操作机会。

　　资金回流带动的宽幅震荡反弹之后，大盘指数是否存在新一轮上涨机会，需要关注配置型资金的大量级介入持续性，以及高风险偏了资金的介入量级及活跃度作为左右侧验证。而从当前盘面上来看，虽然高风险偏好资金相对活跃 ，但机构仓位仍相对偏高，并且配置型资金流入量级放大力度开始放缓。

　　整体上来看，短线强势反弹之后，超短期的角度来看处于震荡消化阶段，超短线不追高。而从格局新大层面，或是资金行为规律相关判断的角度来看(仓位水平、各主体介入量级等)，市场并不存在大级别的新一轮大幅上涨机会。因此，保守策略方面，在技术休整之后，建议一方面关注机构看长做长板块的右侧参与机会，另一方面关注高风险偏好资金活跃明确板块的博弈性机会。

　　[B] 钱坤投资：突破60日线后的正常调整[/B]

　　早盘三大股指均小幅低开，开盘后创业板指迅速翻红，随后再度走弱，沪深两市维持弱势震荡。纺织、白酒等表现较好，随后风电板块也快速拉升。个股总体跌多涨少，股指弱势震荡至午盘。午后，三大股指持续走弱，随后一直展开弱势震荡，市场情绪不佳。截至收盘，三大股指均下跌收阴，量能和昨日变化不大，超7成个股下跌。

　　指数连续三天收阳后今日出现调整，沪指短期面临9月4日的缺口压力，创业板指和深圳成指也都在短期阻力区。这里出现调整较为正常，也是对60日线突破后的一个回踩需求。可以继续利用调整低吸为主，忽略指数精选个股。

　　创业板次新股、纺织、风电板块表现较好。节后市场明显转暖，对于一些踏空资金不愿意在其他板块中参与就会考虑近期上市的次新股相对套牢盘较少。根据淘数据统计，2020年1-9月服装家纺淘宝天猫全网成交金额同比增长18.75%，所有类目1-9月成交金额均实现正增长，伴随国内疫情不断转好，男装消费、箱包皮具消费、童装消费全部恢复正常。双十一也即将来临，也会多服装消费产生较大预期。

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