主题：湘财证券：维持中海发展“买入”评级



　　公司8月份周转量超过257亿吨海里，环比增长12%，为单月最高。我们预计在业务量提升的驱动下，公司三季度营业收入能够实现5%的环比增长。我们初步测算，公司三季度单季度有望实现每股收益0.17元，前三季度累计每股收益为0.45元，有望超出市场预期。

　　公司在今年7月底新投入了一艘达31万载重吨的VLCC(VLCC规模已达10艘)，这或是公司9月份外贸油运周转量高达134亿吨海里(环比7月增长25%)的主要原因。但考虑到国际原油运输市场比二季度下滑超过20%，公司的利润增长受到一定程度的掣肘。

行情危险!散户应该尽快离场? 哪些股票值得满仓买入? 某些股很可能还要涨50%！ 机构资金目前已发生大变化 　　鉴于对四季度油运市场回暖的预期，以及公司整体业务量的持续增长，我们保守估计公司四季度净利润环比将增长10%。考虑到公司的业绩表现有望超出市场预期以及较低的估值水平，我们继续维持对公司的“买入”评级，6个月目标价14.25元，对应2011年15倍的PE.




【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。