主题：十二五指明长线机会 基金三季度大力捕捉新兴产业

　市场对战略新兴产业规划已不再陌生,但“十二五”规划的出台在基金眼中并非“过期”利好。基金经理普遍认为,“十二五”规划的出台将纠正目前市场热点过度集中于周期类板块的现象,并提醒投资者股市投资机会将长期围绕“战略性新兴产业”而展开。

　　“十二五”指明长线机会

　　诺安基金昨日指出,大盘19日一举站上3000点,中小盘股功不可没,带动效应明显,同时更反映出市场对国务院加快培育和发展战略性新兴产业决定出台的响应。诺安基金预测,在此一揽子政策的带动下,新兴产业板块可能将受到更多关注。

　　尽管在国庆节后的一段上涨行情中,周期类个股遭到资金追捧,出现较强的估值修复行情,而非周期类的战略新兴产业个股却普遍遭遇杀跌。“基金在前期将周期类行业配置的较少,这些行业的配置开始恢复到原来的配置水平,于是出现成长股暴跌、周期类个股暴涨的局面。”国内一家合资基金公司人士指出,目前还很难判断周期类个股的行情能持续多久,但成长股的估值出现一段回落后,其投资机会也再次显现,而“十二五”规划的出台将进一步支撑战略新兴产业的成长空间。

　　给“踏空者”一个坚守的理由

　　值得关注的是,10月18日出台的“十二五”规划给了基金经理中的“踏空者”更多坚守既定策略的理由。

　　国内一位私募投资经理认为,市场前期热点过度集中于周期类个股、大盘股,而私募投资组合普遍配置的都是高成长的中小盘股,“十二五”规划的出台给了这部分踏空者坚守的理由。

　　“这一波行情中,我们虽然也配置相当大一部分的资源股,但依然有40%的资产主要集中在中小盘。”深圳一位专户投资经理昨日向《上海证券报》透露,其管理了4.5个亿规模左右的专户理财组合,其中有四成资产配置在战略新兴产业领域,其中大部分资产集中布局了太阳能的上下游上市公司。

　　上述投资经理认为,“十二五”的规划出台推动了部分资金重新关注战略新兴产业这样的非周期类个股,有望对目前市场扎堆周期类个股的现象进行一定程度的纠偏。

　　基金三季度继续加大捕捉新兴产业

　　在此前对“十二五”规划出台的预期下,基金在三季度明显加大了对战略新兴产业个股的配置力度。

　　以基金最为关注的新能源领域为例,主营太阳能业务的孚日股份在今年三季度频频被基金经理增持。根据孚日股份今日披露的三季度报告,易方达价值成长基金三季度增持孚日股份达到300万股,此外,全国社保基金109组合也持有孚日股份约400万股。而在“十二五”规划出台的背景下,以太阳能为代表的新能源更被资金追捧,孚日股份昨日因此强势涨停。

　　信息技术领域的远望谷也颇受基金欢迎,其在今日披露的三季度报告显示,华安中小盘成长基金三季度末增持了约600万股的远望谷,华安行业轮动基金也在三季度末增持该股至150万股。富国旗下的富国天惠、富国天博基金也在三季度现身远望谷的前十大流通股股东名单,两只基金合计持有远望谷接近600万股。

　　经营LED业务的国星光电更是上市初期就被基金扎堆布局。国星光电于今年7月16日登陆中小板,上市首日涨幅不足2%,但基金在上市后却接连买入。国星光电披露的三季度报告显示,在两个半月的时间内,交银施罗德、广发等六家基金公司现身其前十大流通股股东名单中,其中交银施罗德稳健配置基金持股200万股,占该股流通股比例的3.64%。



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　永鼎股份三网融合概念受宠 华夏系六基金闪电增仓

　　永鼎股份（600105）今日披露的三季报显示，公司前10大无限售条件流通股股东中，华夏系基金占据6席，而公司二季度末仅华夏大盘精选（爱基，净值，资讯）持有210万股。该6只基金分别为华夏行业精选、华夏优势增长（爱基，净值，资讯）、华夏盛世精选（爱基，净值，资讯）、华夏回报（爱基，净值，资讯）、华夏大盘精选，华夏回报二号（爱基，净值，资讯）等，合计持股数为3378万股。

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　　值得注意的是，今年一季度前永鼎股份一直少有机构驻扎，但在二季度末华夏大盘精选和全国社保基金六零二组合同时进入。其中，社保六零二组合曾持有300万股，虽在三季末却消失在公司前10大无限售条件流通股股东之列，不过在该榜单中，除华夏系占据六席之外，东吴证券还持有200万股，截至该季末机构数已达7家。

　　永鼎股份主营业务电缆光缆，近年公司开始向房地产、医疗、高速公路等领域拓展，并颇有收获。公司今日披露的三季报显示，公司前三季度归属于上市公司股东的净利润16536万元，同比增加13.62％；基本每股收益0.43元。

　　“华夏系”大举加仓或因三网融合概念。今年6月，永鼎股份看中三网融合市场，拟通过融资加码主业电缆光缆。根据方案，公司拟以不低于11.73元/股定向增发不超过5400万股，募集资金不超过6.09亿元，用于三网融合产品生产项目、综合布线产品生产项目和特种电缆产品生产项目。该三项目总投资约9亿元。由于公司2009年度拟实施10送2转增2的利润分配预案，该方案实施后发行底价将相应调整为8.38元/股。

　　不过，对于该增发方案，永鼎股份在三季报中称，方案已获股东大会通过，尚需经中国证监会核准后方可实施。但由于目前国务院对房地产行业出台了一系列宏观调控政策，而公司下属子公司苏州鼎欣房地产有限责任公司涉及房地产业务，对本次非公开发行产生一定影响，经与中介机构沟通协商，公司将根据有关政策的变化选择合适的申报时间。

　　此外，公司大股东永鼎集团有限公司曾承诺，自2009年11月26日起所持公司可上市流通股股份一年内不减持。昨日公司股价微涨1.75％收于12.21元。

　　易世达：5天1.7亿元买入 机构转战创业板

　　虽然沪指成功站上了3000点，但成交回报中，沪市仅兴业证券（601377）（601377）仍能看见机构买入的身影，机构买入的主要对象隐隐有转向创业板的迹象。刚上市不久的锦富新材（300128）（300128）和易世达（300125）均在昨日遭到机构抢筹，当中易世达在上市后的五个交易日中已有约1.7亿元的机构资金买入。

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　　创业板重获机构青睐

　　和此前机构将主要精力放在煤炭、有色等权重股上的情形不同，昨日主板个股上机构买入的情形急剧减少，创业板上机构资金的活跃度再次复苏。

　　成交回报显示，上市五天的锦富新材此前一直不见机构身影，但昨日买入前五名中有两个机构席位，合计买入2000万元左右。此外，排名买入首位的中金公司北京建国门外大街营业部一向被视作QFII集中营，其买入1177万元，也许代表着QFII开始介入该股。

　　同样上市五天的易世达则是从上市首日开始便不断有机构抢筹。上市第一天，3家机构席位便占据了该股的买入前三名，合计买入1.34亿元；10月15日，再有一家机构以1745.78万元的买入金额排名第一；加上昨日排名首位的机构席位买入的1600余万元，五个交易日中买入该股的机构资金总数约为1.7亿元。机构昨日再度介入，易世达股价盘中一度上涨超过8％，收盘时仍有4.03％的涨幅。

　　机构资金的转态从盘面的整体情况上也可见一斑。虽然沪指已收在3000点之上，但明显萎缩的成交量显示主力资金并没有继续大举买入；而创业板在20余只涨停个股的带动下全线走强，成交量从前日的近60亿元暴增至117亿元也说明入场资金明显增加。

　　有业内人士在接受本报记者采访时表示，机构资金对于前期不断下挫的创业板个股进行加仓也是情理中事。因为前期机构对创业板进行了大量布局，在目前股价处在相对低位时减持的动力不足，相反低位加仓在摊低成本之余还可以稳住股价，这也是机构继续买入创业板的重要动力。

　　创投概念股集体走强

　　在昨日为数不多有机构资金买入的主板个股中，电广传媒（000917）（000917）的情况格外引人瞩目。

　　虽然公司的主营业务属于影视传媒，上半年营业收入和业绩分别上涨64.8％和35.04％，说明公司经营状况良好，但资金对该股的强烈兴趣或许仍是集中在其创投项目的收益上。数据显示，公司上半年加大了项目投资的力度，报告期内公司共完成投资项目16个，完成投资4.6亿元，其此前投资的蓝色光标（300058）（300058）、和而泰（002402）（002402）、数码视讯（300079）（300079）已全部实现IPO，并有多个项目即将发行或已上报证监会。这意味着，公司的创投项目正纷纷进入收获期。今年8月、9月，公司发布公告称其投资参股的太阳鸟（300123）（300123）和晨光生物首发已均获得通过。

　　昨日成交回报显示，买入该股最多的便是机构席位，买入金额达3203.8万元，成为其涨停的直接推手。

　　除电广传媒之外，整个创投板块昨日的表现也可圈可点。作为分拆上市概念龙头的紫光股份（000938）（000938）昨日同样强势封于涨停，而本报此前重点报道的中路股份（600818）（600818）昨日也再度涨停。板块联动效应明显。

　四大新兴产业联唱升级大戏 相关上市公司各受其利

　　从“新兴”到“支柱”——四大产业十年铸剑，相关上市公司前景广阔。

　　根据中国政府网18日刊登的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，到2020年，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业将成为国民经济的支柱产业，承担着缓解经济发展瓶颈的重任。新能源、新材料、新能源汽车则被列为先导产业。“七朵金花”定位有别，一时激起资本市场无限遐想。

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　　以节能环保为首的四大“准支柱”产业俨然成为资本市场下一个“聚宝盆”。

　　一场战略性新兴产业的升级大戏即将上演，资本市场跃跃欲试。

　　节能环保：

　　“百亿级”公司不在话下

　　刺激政策密集出台，节能环保类上市公司股价催化作用异常明显。

　　据权威部门预计，到2015年，节能环保产业总产值将达5.3万亿元，相当于同期国内生产总值（GDP）的10％左右，年均增长率达到20％；节能环保骨干企业产值年均增长率更达30％，形成若干个年产值过百亿元的大型节能环保企业。

　　“随着产业兴起，多家节能环保领域的上市公司将发展壮大。” 在广发证券（000776）（000776）研究员谢军看来，如泰豪科技（600590）（600590）、达实智能（002421）（002421）这类合同能源管理模式比较成熟的上市公司将首当其冲。

　　据悉，泰豪科技已构建了以建筑智能化、光伏建筑一体化和合同能源管理商业模式为主体的发展格局。达实智能则主要从事建筑智能化及建筑节能服务，发展前景广阔。

　　在资源循环利用型公司中，桑德环境（000826）（000826）、格林美（002340）（002340）等具备长期投资价值。环保领域中的龙源技术（300105）（300105）和南海发展（600323）（600323）也将受到投资者的关注。

　　新一代信息技术：

　　“多”不掩瑜

　　新一代信息技术覆盖面极广。大致可分为下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路以及云计算等。

　　下一代通信网络中光网络的建设，软交换以及3G的建设尤为关键。中国电信率先提出增资150亿用户固网建设，联通和移动也很有可能增加百亿规模，因此2011年将是光通信网络建设的高峰，从而会带动相关公司的业绩高增长，中兴通讯（000063）（000063），烽火通信（600498）（600498），三维通信（002115）（002115）和新海宜（002089）（002089）等公司都有望从中受益。

　　自温家宝总理“感知中国”的提出，引燃二级市场中物联网概念股的再度火爆。在智能交通领域，有效地结合了导航定位与视频监控，具有代表性的公司包括大华股份（002236）（002236）和海康威视（002415）（002415）以及银江股份（300020）（300020）。而手机支付将成为未来最被看好的一种应用，市场普遍预计在2011年将迎来爆发。国民技术（300077）（300077）作为中国移动2.4GHz手机支付芯片的唯一合作商，存在充分的想象空间。

　　此外，三网融合概念股武汉塑料（000665）（000665）、华策影视；新型平板显示领域的莱宝高科（002106）（002106）、歌尔声学（002241）（002241）、长城开发（000021）（000021）、三安光电（600703）（600703）等公司；高性能集成电路领域的国腾电子（300101）（300101）、华微电子（600360）（600360）等公司；涉及云计算概念的软硬件平台提供商浪潮信息（000977）（000977）、华胜天成（600410）（600410）以及系统集成商浪潮软件（600756）（600756）、东软集团（600718）（600718）等公司都有望获得长足的发展。

　　生物产业：

　　“高精尖”战场

　　生物农业被明确列入七大战略性新兴产业之一——生物产业，这将令原本归属于传统产业的多家农林牧渔类上市公司染上“高精尖”的色彩。这一领域将成为高科技决战的战场。

　　近年来，我国农业生物技术取得了较快的发展，整体水平在发展中国家处于领先地位，植物动物生物领域、生物农药、生物肥料、疫苗、饲料添加剂方面等一些领域已经进入国际先进行列。

　　目前国内领先的种业公司基本上都进行了转基因技术研究储备工作。上市公司登海种业（002041）（002041）和隆平高科（000998）（000998）在生物育种方面的技术优势明显，另外丰乐种业（000713）（000713）有一部分农化业务，未来在生物农药开发具有一定的潜力。

　　水产养殖领域中的水产品苗种的培育，海洋生物的开发及利用，是生物技术的重要应用领域。上市公司东方海洋（002086）（002086）主要从事海水水产品苗种繁育、养殖、食品加工及保税仓储业务，公司新增的4万亩海参养殖能力将陆续达产，公司将由水产品加工转型为海参养殖企业。海参、海带苗的毛利率都在70％左右，胶原蛋白销售价格在30-40万元/吨，而成本仅为15万元/吨左右，利润空间巨大。此外，壹桥苗业（002447）（002447）、獐子岛（002069）（002069）、好当家（600467）（600467）等公司也有望从中获利。

　　高端装备制造业：

　　靠业绩“出头”

　　装备制造业是一个国家的战略性产业和工业崛起的标志，是一国制造业的基础和核心竞争力所在。横跨传统产业和新兴产业两大领域的高端装备制造业将带动相关公司的发展，其中包括航空航天、海洋工程、卫星以及数控机床、高速铁路等高水平的装备制造企业。

　　航空工业是国家的战略性支柱产业。我国飞机制造行业的崛起与提升将带动一系列上市公司做大做强。包括主攻飞机总装的西飞国际（000768）（000768）、发动机总装及零部件企业航空动力（600893）（600893）、成发科技（600391）（600391）等等都是有望受益的公司。

　　卫星产业是航天工业的核心领域，应用范围覆盖军事、交通、通讯、气象、测绘等多个关系国际民生重要领域。中国卫星（600118）（600118）、国腾电子、合众思壮（002383）（002383）等公司都将随着产业的发展而壮大。

　　海洋工程装备是深海开采石油的基础。未来会加大海洋油气田的勘探和开采，市场需求将提升将带动相关公司业绩向好。振华重工（600320）（600320）、中国重工（601989）（601989）等公司在大型海工设施及配件生产上有自己的独特之处。此外，上海佳豪（300008）（300008）、巨力索具（002342）（002342）等公司也在着力开拓海洋工程业务。

　　以数控机床为代表的智能制造装备业是高端装备制造业的“工作母机”。包括二重重装（601268）（601268）、中国一重（601106）（601106）、东方电气（600875）（600875）、上海电气（601727）（601727）、昆明机床（600806）（600806）、沈阳机床（000410）（000410）等公司均将在未来几年获得发展机遇。

新兴产业为投资重点 “3000点保守”

　　10月18日，十七届五中全会在北京闭幕，会议审议通过了“十二五”规划的建议稿，为未来5年的经济社会发展总体规划定下基调和方向。

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　　尽管不少基金经理认为，周期股在未来一段时间内还将大行其道，时间上不排除延续到明年上半年的可能，但周期股的上涨属于估值偏离的修正，缺乏支撑，因此，在选股的时候，基金经理还是将目光投向了“十二五规划”草案谈及的新兴产业。

　　最重要关键词：新兴产业

　　从“十二五规划”草案来看，七大新兴产业包括节能环保、信息技术、新能源、新能源汽车、高端装备制造、生物、新材料被确定为国民经济先导产业和支柱产业。

　　中国政府网发布的 《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》明确提出，至2015年，战略性新兴产业增加值占GDP的比重将达8％；至2020年，这一比例将力争提升至15％。

　　诺安基金认为，草案中，新兴产业成为最重要的关键词。将新兴产业培育成支柱产业是中国转变经济增长方式，减少对出口和重工业依赖的必由之路。新兴产业将成驱动资本市场发展的新龙头。

　　3000点仍“打不住”

　　昨日（10月19日），权重股的绝地反击，沪指最终上涨46.62点，站上了3000点，收于3001.85点。回过头看，一月前机构们的3000点、3100点、3200点之说，都已显得那么保守。

　　“从今天的市场盘面来看，借‘十二五’，拉高出货的可能性较大。”某基金公司策略研究员昨日向记者表示。

　　而上交所、深交所的交易公开信息也显示出，深圳主板市场上，前期出现机构大举买入的铜陵有色（000630），昨日被四机构席位抛出近1.2亿元；沪市方面，连续三个交易日涨停的二重重装（601268）被三机构席位抛出约1.8亿元。

　　“出货过程也是股市上涨的过程，这个过程还没有完，3000点打不住。”上述研究员继续表示。

　　事实上，扩大内需、增加收入、新产业、振兴区域等词均不是什么新鲜事物，相应A股市场早已有过表现。沪上某基金公司基金经理向《每日经济新闻》记者表示：“先前是单一的（政策），现在综合起来形成新的国策了，意义不一样了。”

远望谷业绩暴增逾两倍 华安系和富国系基金大举加仓

　　新快报讯　（记者 陈昊旻）远望谷（002161）昨晚公布三季报显示业绩暴增：三季度实现净利润1676万元，同比增幅达202.35％。在良好业绩支撑下，股价也已创出上市以来新高，复权已在百元之上。三季报还披露出，三季度华安系和富国系大举加仓，目前已充分获利。

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　　物联网“红利”逐步兑现

　　作为物联网概念股龙头之一，远望谷从产业发展中已被市场寄予极高期望。在去年公司主营收入和净利增长分别仅28.45％和1.22％的背景下，物联网业务带来的业绩增长也对股价形成重要支撑。

　　东海证券表示，公司RFID射频技术近5年不断出现超预期增长，随着政府对该行业的扶持还将推动公司在该方面的发展。

　　公司动向也证明了市场判断，今年9月28日，公司公告称与昆山市周庄签署《物联网产业园项目框架协议书》，就共建周庄“智慧水乡”，提升景区的信息化管理水平，及共建物联网产业园等事宜，达成合作框架协议。而此前，董事会还通过决议，同意与深圳市建设集团签订《远望谷射频识别产业园总承包工程施工合同》，合同总价4349.61万元。

　　而其三季报也显示，其在物联网产业中的收益已经逐步兑现。在主营收入增幅不过36.75％之下，公司三季度的净利润增长超过2倍。

　　华安、富国眼光精准

　　三季报同时显示，华安系和富国系基金进行了大举加仓。

　　华安中小盘增仓超过600万股，以884.64万股成为第二大流通股东；华安宝利、华安行业也以167.41万股和141.36万股跻身前十大流通股东之列。

　　此外，富国天惠和富国天博分别买入约400万股和200万股。

　　回顾三季度以来走势，上述基金入场时机之精准令人佩服。虽然二季度股价一度随大盘回调，三季度初跌至14.53元。但从7月5日开始触底回升，目前已达26.96元，最大涨幅高达85.55％。

　　如果按三季度均价20.51元计算，华安系和富国系建仓成本分别为2亿元和1.2亿元，目前盈利幅度超过30％，盈利约为6000万元和3600万元。K线图显示，目前该股仍处在上升通道中，虽然已完全脱离三季度机构建仓成本区间，后市仍存上升潜力。

分析的很到位！