主题：长江电力：业绩超预期增长

　长江电力(600900)：2010前三季度业绩超出市场预期。由于2009年9月公司实施重大资产重组，三峡电站发电量全部归属于公司，2010年前三季度公司总发电量802.22亿千瓦时，较上年同期增加139%。发电量的大幅增加使得前三季度发实现营业收入173.6亿元，营业成本60.7亿元，分别同比增长145.8%、144.9%，毛利率为65.0%，同比微升0.2个百分点。实现归属于母公司所有者利润71.6亿，同比上升170%，EPS为0.43元，对应PE14倍左右。从其基本面来看，公司三峡工程10月底提高到175米目标蓄水位，为公司利润增长奠定了较好基础；同时国家十二五电力规则正在征集之中，加之目前盘面多头主力在高位寻找权重股托盘，比如近期对中国石油的拉指，从该股近期走势来看，成交量开始放大，且涨幅不大，有望在短期内出现表现，建议逢低波段关注。



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