主题：加息预期升温期指加调 IF1012空单布局初具规模


　　从持仓排名看，两个近月合约都出现了鲜明的“空强多弱”的情况，其中1012合约的布局已经初具规模，中证期货、国泰君安在12月的空单总共超过了6000多手，而相对应的多单量则要少很多。说明机构投资者已经普遍在当前的点位进行套保操作，短线内对指数调整的忧虑较大。
　　昨日，由于市场传闻CPI数据将再创新高，导致加息预期再度升温，期指合约全线回调。从持仓排名看，由于11月合约溢价已经很低，套保空头纷纷向12月转移，中证期货、国泰君安在12月的空单总共超过了6000手，空强多弱格局明显。专家表示，股指在前期大涨之后，目前面临着较大的调整压力，多方单边上涨的热情不足，目前尚处于蓄势之中，需要调整充分后才能继续向上突破。

　　加息预期升温期指回调

　　沪深300股指期货合约11月9日收盘下跌，11月合约收报3545.4点或0.79%;最高至3581.6点，最低至3528.2点。下月合约IF1012收报3621.4点，跌27.8点或0.76%；季月合约IF1103收报3724.0点，跌13.2点或0.35%；隔季合约IF1106现报3783.0点，跌25.8点或0.68%。

　　从交易情况看，期指四大合约的总持仓减至4.17万手，较周一的持仓新高有所降低，显示资金有离场观望情绪，对当前的行情有所恐高。从期现溢价也可以看出这一特点，11月合约与现货收盘价之间的升水幅度仅为0.6%，创出了10月14日以来的新低，整个期市资金的做多热情大幅度消退，多方继续上攻的意愿不足。从技术走势来看，期指两个近月合约都已经回补了上周五的跳空缺口，而现货则尚未补缺，这也显示期市资金当前更为谨慎。

　　东证期货表示，昨日无论是现指还是期指走势相对温和，本周四将公布一些宏观经济数据，由数据引发的预期将对市场短期走势产生影响，当前市场已经出现加息声音，而这些对大盘短期影响已有一些体现，现指很有可能回补缺口，那么期指本周震荡或将加剧。不过专家表示，中期来看，期指仍然向好。

　　永安期货表示，期指的下跌有多种因素导致，一是10月份数据即将公布，尤其是周四公布的CPI可能再创新高，而且今天央行将1年期央票收益率上调5.24个基点，这使投资者对加息忧虑升温；二是有关部门酝酿对房价直接干预；三是欧债危机担忧上升，爱尔兰、葡萄牙和西班牙等国的债务问题再一次浮出水面，推动美元走强；六是目前沪指逼近前期压力位，调整压力增大，下方缺口也对其有引力。

　　专家表示，股指多头目前处于蓄势之中，期现溢价不再扩大，也说明多方日渐进入理性阶段。不排除升水继续缩小的可能。可以说，第一轮多方大幅拉涨的盛况已经结束。因此，目前必须等待充分调整之后，期指才能迎来第二轮上攻。

　　换月进程或提前完成

　　从1011和1012合约上看，1011合约的持仓量减3478手至1.93万手，1012合约的持仓量增2007手至1.83万手，两个合约的持仓量已经非常接近。目前距离最后交割还有八个交易日（含本周三），很有可能在今日或明日就完成换月。

　　从持仓排名看，两个近月合约都出现了鲜明的“空强多弱”的情况，其中1012合约的布局已经初具规模，中证期货、国泰君安在12月的空单总共超过了6000多手，而相对应的多单量则要少很多。说明机构投资者已经普遍在当前的点位进行套保操作，短线内对指数调整的忧虑较大。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。