主题：兖州煤业：未来产能持续增长 推荐

　2010年前三季度集团煤炭销售平均价格652.96元/吨，同比上升24.20%。兖州煤业（600188）未来产能释放将主要来自于兖煤澳洲菲利克斯1592万吨、菏泽能化480万吨、榆树湾800万吨、鄂尔多斯（600295）能化800-1000万吨、内蒙古昊盛公司1000万吨。煤价波动对公司业绩影响较大，煤价上涨低于预期将严重影响公司业绩。预计2010、2011、2012年公司EPS分别为1.56元、1.84元和1.95元，给予该公司“推荐”评级。



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