主题：中信证券：兖州煤业 价格高升是08年发展根本

未来股价催化剂。来自在建项目的注入:陕西榆林60万吨甲醇项目和山西能化10万吨甲醇项目将在2008年下半年投产，2009年达产后有望为公司带来显著的利润增长。赵楼矿有望在2008年四季度投入试生产，预计未来将新增产能300万吨(核定开采30年，可采储量12600万吨)，2009年总产能提升幅度超过8%0风险提示。公司风险:煤价未来的波动可能会影响公司近2/3的煤炭现货销售价格。

　　
　　 提高充州煤业08/09年EPS至0.99/1.20元，对应PE26/21，当前价25.28元，目标价32.67元，维持“买入”评级。


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