主题：浦发银行：硅谷合资 “科技银行”落地待考

　随着上海浦东发展银行（600000.SH）与美国硅谷银行就成立合资银行签订协议，国内首家独立法人“科技银行”即将浮出水面。

　　2010年12月22日，浦发银行（600000）发出关于拟成立合资银行的公告。公告具体内容显示：“根据上海浦东发展银行股份有限公司四届十三次董事会通过的相关决议，公司于2010年12月18日与美国硅谷银行（硅谷银行金融集团的子公司）签署《发起人协议》，拟在中国设立一家合资银行，该协议尚待中国和美国监管机构的审批。如果双方所商议的条款获得相关监管部门批准，硅谷银行将出资不超过5亿元人民币，并持有合资银行不超过50%的股权。”

　　“关于合作的具体细节，一旦董事会有进一步的决议，我们会及时向大家披露的。”浦发银行总行公关部总经理高峡向时代周报记者如此回复，而硅谷银行相关负责人的回应也同样暧昧。

　　硅谷银行曲线入华，目前尚未尘埃落定。这家合资银行将获得哪些金融牌照，将在中国从事什么性质的金融业务，是否能复制硅谷银行在美业务精髓，硅谷银行模式能否在中国也取得成功？这些都需经中美两国主管机构的审批。

　　“科技银行”呼之欲出

　　在浦发银行给出的公告中，只提及设立“合资银行”，而可查的资料显示，上述合资银行应是指该行2010年12月初举行的四届十三次董事会上曾通过的关于发起设立专注服务科技型中小企业合资银行的决议。

　　早在2007年，全国工商联就曾提案要求建立科技银行，但就科技银行制度如何建立、风险如何控制、科技银行是否作为政策性银行扶持等等，在制度和监管层面，种种细节一直没有得到明确落实。三年间，天津、上海、武汉、成都、无锡……全国各地各个商业银行下设“科技支行”遍地开花，而具法人地位的“科技银行”却迟迟没有正式登台露脸。

　　这次“科技银行”作为合资银行横空出世不免为科技银行的问世掀起了平地波澜。

　　硅谷银行在华开展业务一直十分低调。用遍Google、百度等市面上通用的搜索引擎，也只能得悉寥寥几条硅谷银行的相关新闻，非但如此，就连其在上海设立的办事处所在都相当神秘。

　　尽管如此，硅谷银行在华的野心却不容小觑。据知情人士透露，硅谷银行自入华以来，一直非常注重同政府的公关工作，此番与浦发银行达成合作，也得到了上海金融办的授意。现在能否得到央行或银监会的肯定批复成为这次合作的关键。

　　硅谷银行曾在新经济浪潮中尽领风骚。时隔十年，借着浦发银行致力打造科技银行的东风，在华业务贴地起飞。硅谷银行的成功有其自成一体的“硅谷模式”。服务于高新科技中小企业的硅谷银行处在一个风险相对较高的领域，对于收益回报自然也要求较高，其贷款利率普遍高于一般商业银行。与此同时，硅谷银行的资金来源成本相对较低。许多硅谷创业者从风险投资者那里得到一笔投资后，会马上在硅谷银行开一个账户，并在银行的帮助下建立起一套财务体制。资金来源成本低廉，贷出去的价格又高，利差收益自然比较高。

　　“硅谷模式”落地困境

　　然而这只是表象，究其根本，除了盈利模式，硅谷银行在掌控风险的层面也一样进退得当，“我们所处的是一个风险很高的领域，规避风险的重要原则就是一定要知道自己在干什么。我们与风险投资所形成的网络给予我们认识的信息支持。”硅谷银行CEOJohn Dean曾对媒体公开表示。

　　在确定一家初创公司是否值得提供信贷服务时，硅谷银行会通过各种途径进行详尽的尽职调查，其严格程度不亚于职业风投机构。调查对象包括为其注资的风投机构，与该公司有业务往来的财务公司、法律顾问等等，同时银行会将借款和公司的现金流匹配起来，每月查看公司的资金使用情况。

　　另外，为了降低风险，硅谷银行规定所服务的客户对象必须是有风险投资支持的公司。硅谷银行甚至会与客户签订协议，要求以技术专利作抵押担保，根据协议，如果不能还钱，公司的技术专利将归银行所有；如果公司难以为继，在技术专利卖掉后，所得款项也要首先归还硅谷银行的贷款，然后才轮到风险投资公司。这个协议就迫使风险投资公司必须与硅谷银行合作。

　　由此可以看出，和风投机构保持良好而紧密的合作一直以来就是硅谷银行成功的撒手锏之一。据悉，在美国，硅谷银行母公司SVB有90%的资源专注于创新高科技企业，与美国65%的风投基金有着业务往来。

　　然而业内人士疑惑的是，硅谷模式能否成为本土科技型中小企业的救赎，这朵异域奇葩到了中国是否还能绽放异彩，银行界诸多专业人士对合作前景莫衷一是。

　　业内人士称，因为该模式要在中国落地，显然具有相当大的难度。虽然据非官方消息透露，SVB已对十余只包括德同资本、弘毅投资和软银中国创投所管理的基金进行了投资（具体投资金额难以获悉），然而在风投机构遍地开花的中国，这样一层合作关系的覆盖面也只能谓之蜻蜓点水。

　　为此，专家也分析称，在中国这片广袤的资本市场上，没有了为数甚众的风投机构的配合，没有了获得广大中小企业资源的渠道，没有了存在“贱买贵卖”基因的存贷市场，甚至没有了银行牌照，硅谷银行还能复制来自硅谷的神话吗？

　　借浦发银行曲线入华

　　而硅谷银行的另一大收益则来自它所持有的众多客户公司的股权。在为那些初创的高科技公司提供信贷服务时，硅谷银行会附带一些条件，譬如该公司的部分期权。一旦公司成功上市，硅谷银行就能从中获取巨大收益。

　　而我国《商业银行法》明文规定，商业银行不能直接对所投资公司贷款，这又在法律上直接封杀了该模式的前景。硅谷银行想要原封不动地在中国华丽落地已终成泡影。无论想要在哪个领域大展拳脚，硅谷银行也只能暂时寄望于同拥有本土优势的银行合作了。

　　浦发银行的最大股东是上海国际。“立足上海、放眼全国” 成为其强烈的地方性色彩和全国性银行牌照的最佳映照。而浦发银行与政府紧密的依存关系也正是硅谷银行借以启动在华业务的最佳利器。

　　另外，根据浦发银行向时代周报记者提供的资料，事实上，从2005年起，浦发银行便从经营理念、经营模式和经营手段等方面进行创新突破，开始筹建专业化经营体系。2009年9月，中小企业业务经营中心成立。目前，中小企业业务专营机构全辖34家分行。其中浦发银行上海分行和天津分行设立了专注于服务科技型企业的科技支行（非分行）。而其服务的中小企业遍布制造业、批发零售业、交通运输、计算机和软件服务等各个行业，高新科技企业的具体占比目前无法提供。

　　按四部委统计口径，截至2010年11月底，浦发银行对中小企业贷款规模已超过4000亿元。关于科技型企业贷款的占比目前无法提供，但以上海分行为例，截至2010年11月底，浦发银行上海分行科技型中小企业贷款余额超过40亿元。由这一组的简单数据来看，浦发银行服务科技型企业的业务模式已经相当清晰成熟，成果也蔚为可观。

　　而对于不差钱的地头蛇—浦发银行而言，或许借力硅谷银行的专业经验扶持才是真正的目的所在。如何跨越文化差异、制度障碍，实现双方的无缝对接或许不仅仅是浦发银行和硅谷银行眼前的课题，也是诸多觊觎“科技银行”这块蛋糕的金融企业所关心的。而对于具体的业务合作方式，“还是要等上面的批复下来了，合作真的达成了，怎么操作，下面的事情才好说。”浦发银行一位内部人士在长久的缄默之后如此总结。


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