主题：中信证券：成立合规部 实施合规管理

中信证券今日发布公告称，董事会以记名投票方式表决，一致审议通过《关于成立合规部的议案》，同时今天国金证券也发布公告，将风险管理部与合规管理部合并，成立合规管理部。
　　评论：根据 08 年 5 月 14 日，证监会发布的《证券公司合规管理试行规定》(征求意见稿)的规定，证券公司应当设立合规部门或者指定有关部门从事合规管理工作，设立合规总监，实施合规管理。 以净资本为核心的财务风险监管体系已逐步确立，但财务风险监管的着眼点是证券公司财务运营方面，并不能从制度上解决证券公司违法违规现象，如：挪用客户资金、操纵股价、内幕交易等。实施合规管理后，对券商的合规监管将从原来的被动事后监管，改为主动事前或事中防治，对券商监管的新模式也逐渐成型。 而且合规监管和以净资本为核心的财务监管，与券商分类监管体系挂钩，实施加分和扣分，先达标者将先受益。

　　我们维持中信证券 2008-2010 年 EPS 分别为 1.62 元、1.91 元和 2.47 元的盈利预测，和“增持”投资评级；维持国金证券 2008-2010 年 EPS 分别为 1.87 元、2.33 元和 2.69 元的盈利预测，与“中性”投资评级.



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